大家好，我是中海基金的基金经理许定晴！当前的时代，时间被无限填满，在如此的环境中做投资，要永远跟上时代前进的步伐，既要对市场有敏锐的感知，又要时刻保持客观与公允的态度。

有一段时间没有以文字的形式和大家交流了，今天在这里，分享一下我对于下半年的看法和基金管理的思路吧。

我们认为下半年国内经济企稳回升依旧值得期待。尽管短期内，外部环境不确定性仍然较大，国内经济内生动力仍然不强，但经济逐步修复的方向不变。短期经济修复的节奏波动给市场投资者带来了一定的心理预期摇摆，但三季度初以来“稳增长”信号明确。从 7 月政治局会议来看，明确指出当前经济运行面临新的困难挑战，将加强逆周期调节和政策储备，适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展，积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用。预计在促消费政策的带动下，消费有望保持温和修复，基建投资将继续较快增长，房地产市场逐步探底修复，市场投资机会显现。另一方面，从国际环境来看，美欧加息周期即将迎来拐点，同时高利率环境对银行业、居民消费、经济增长的影响以及地缘政治摩擦风险仍然值得关注。我们将保持客观审慎的态度，重点关注符合国家战略发展方向的产业，以及受益于政策刺激，行业景气触底，风险收益比处于合理区间的标的。

我管理的中海优质成长混合、中海进取收益混合、中海海颐混合A/C都会依照以上的投资思路来进行管理。

今天的分享就到这里，欢迎大家关注我，也欢迎大家与我交流讨论！

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#国庆节前后 该加仓还是减仓？#$中海优质成长混合(OTCFUND|398001)$$中海进取收益混合(OTCFUND|001252)$$中海海颐混合A(OTCFUND|013581)$