从2016年至2021年，连续5年，大幅的跑赢市场平均水平！毫无疑问，信澳新能源产业股票是信澳基金的标志性产品。作为一只中型基金公司，信澳基金的主动权益管理规模，在近几年实现了迅猛的增长，这与冯明远经理的卓越表现是分不开的。

然而，老虎也有打盹的时候，这只长跑神基在2022年的表现稍稍落后。但是，近一年，信澳基金依然涌现出不少年轻的新锐基金经理，比如擅长医药的杨柯经理（信澳健康中国混合003291），以及擅长市场轮动的，本文的主角沈莉经理！

沈莉，加盟信达澳亚基金才一年时间，在市场风格急剧变化的近一年内，斩获28.89%的收益率，超越同类水平-0.31%近30个百分点，同类百分位排名进入TOP1之列。

沈莉虽然管理公募基金不到三年，在权益投资的江湖，却是一名老司机了。她曾任房地产行业研究员、中小市值板块研究员，所在的国泰君安证券所在的团队屡获曾获得金牛分析师等业内权威荣誉；曾任中泰证券自营部投资经理、银华基金策略主管。

看这只基金，在沈莉管理期间的收益率曲线，不得不惊叹，又一位画线派的高手诞生了。近一年的市场波动还是非常大的，而此基近一年最大回撤才16.12%，属于非常低的水平。近一年的夏普比例是1.19，高于99%的同类基金（数据来源，天天基金APP）。收益回撤比2.19，优于99%的同类。

沈莉经理，擅长轮动布局，捕捉时代主线。她的核心投资策略：行业比较与大趋势研判相结合，力求把握不同市场风格下的投资主线，前瞻布局景气赛道，持续挖掘优质公司。

当下，沈莉经理重点关注信创、央企估值重构等高景气主线，结合周期、产业、市场情绪的轮动，结合行业最新发展动态，力求捕捉结构性机会。

关于信创产业的投资逻辑，目前主要有以下四点：

1）信创产业的核心是发展国产信息产业。中国的信创产业发展是中国的信息产业乃至全球信息产业一次格局重构，其过程就是中国基础软硬件的崛起，发展中国IT产业完整的产业链和核心竞争力。初步预计仅国内的行业规模可达几万亿元，未来更有可能参与全球的信息产业布局。

2）信创产业发展至今，内涵逐渐丰富，生态愈加成熟。产品领域上，信创内涵不再局限于CPU、操作系统、数据库、中间件、办公软件等基础软硬件的国产化，也包括EDA、CAD、PLC等工业软件，ERP、OA、企业邮箱等通用应用软件的国产化。下游应用上，2023年开始，金融、运营商、电力等八大关键行业的国产化有望加速。

3）信息技术应用创新不仅是各行各业实现数字化转型的关键技术，同时也成为强化网络安全与信息安全的重要手段，是科技自立自强的核心之一。目前国产信息技术软硬件基础设施产品综合能力不断提升，操作系统、数据库等基础软件在部分应用场景中实现了“可用”，正在向“好用”迈进。

4）在全面加速的大背景下，预计将会在过去围绕每年提升国产比例要求的基础上，从存量的角度给出新的替换要求。央企层面，预计2023年，央企的办公OA系统国产化率达到50%；网安和数据中心等基础设施类系统国产化率达到30%；ERP等经营管理类系统国产化率达到20%；核心业务系统将开始试点。预计到2025年底，央企的办公OA系统将实现100%国产化；网信安全和基础设施、经营管理类系统国产化比例达到50%。总的来说，信创行业未来几年的需求增量非常可观。

经过数年来的持续回调，信创各细分赛道，无论是软件服务，还是半导体、计算机、通信设备等硬件领域的投资情绪都非常低迷，相关软件行业的龙头股下跌幅度甚至超过了50%。 展望未来，信创行业有望整体维持高景气发展。各细分领域的主要公司近年来整体进入了新的发展台阶，市场规模快速扩张，营收不断放量。未来，随着产品进一步迭代，以及市场进一步成熟，核心细分领域龙头公司依托高壁垒和强规模效应，信创行业正在迎来戴维斯双击。

略显遗憾的是，我此前发掘到了信澳健康中国混合003291，却未能发掘到信澳量化先锋这只神基。相信此时买入，为时也不晚。

#如何选到一只宝藏基#