随着行业配置框架的搭建完成,本基金的投资策略更加明确地概括为以下三点:
1.以布局产业升级的优质公司为主线。
2.以产业周期和驱动要素认知为组合参数。
3.深入认知产业规律构建核心标的。
今年上半年,我们面对的两个问题基本可以概括为“顺周期行业有没有价值底”和“从0-1的新技术能为A股公司带来多大的价值”,对于第一个问题,本基金应用以上框架和行业研究优化了我们的组合,而对于第二个问题我们对AI的研究还不足以支撑形成足够坚实的投资基础,对于自动驾驶我们有了一些尝试。此外,我们对于半导体的研究仍然在持续的过程中,也进行了一些调整。
今年的工作重心将更多放在行业配置框架的中心和产业研究上。