#点评10只十年王者基金# 一只基金表现如何，业绩和数据是不会说谎的。时间会沉淀出优秀的基金。而泰达宏利首选企业股票基金便是其中之一。

泰达宏利首选企业股票基金：基金类型：股票型；风险等级：高风险；基金规模：5.67亿元（2022-03-31）；基金经理：张勋；2006年成立，成立来收益率430.67%，张勋自2014年任职来的收益221.52%。业绩非常之优秀。该基金近十年的收益率达到了326%，不仅能验证基金经理长期的投资能力，也体现出了基金公司的综合实力。

泰达宏利首选企业股票基金：该基金重仓持有华友钴业（持仓比例5.74%）、长春高新（持仓比例4.70%）、蔚蓝锂芯（持仓比例4.59%）、中天科技（持仓比例4.45%）、石英股份（持仓比例4.33%）、宁德时代（持仓比例3.89%）、东方雨虹（持仓比例3.87%）、隆平高科（持仓比例3.35%）、迈瑞医疗（持仓比例3.39%）、星源材质（持仓比例3.03%）。包括了有色金属、医药、电力设备、农林牧渔、建筑材料等有发展前景的行业。

泰达宏利首选近三年收益率同类排名前1/6。近一年收益率同类别排1/9，表现都是极为优秀的。泰达宏利首选企业股票(162208)成立于2006年12月1日，一季度最新规模5.67亿元。招商证券三年期评级为5星，济安金信三年期评级为4星。

该基金近一年的夏普比率0.15，在同类中排名86/643，战胜了86.63的基金。夏普比率越大代表基金单位风险所获得的回报越高。

张勋具备15年证券从业经验，7年证券投资管理经验，2006年7月至2009年6月就职于天相投顾，担任研究组组长；2009年7月至2010年4月就职于东兴证券，任研究组组长；2010年4月加入泰达宏利基金，现任研究部总监兼基金经理。追求稳中求进，注重风险控制和回撤管理，较契合价值投资理念。结合行业景气度，提高胜率降低赔率，挖掘带来长期超额收益。擅长管理偏股类基金，管理经验丰富，盈利能力强，抗风险能力适中，业绩稳定性适中，择时能力强。

A股市场的一个重要特征，就是其多元化，长期有效的投资理念和方法特别多。而一个人的投资方法，又和他看待投资的视角有关。泰达宏利的基金经理张勋身上有两个很鲜明的特质：首先，他是用绝对收益角度看待投资的，认为投资的本质就是力争财富增值保值，基金经理这份工作是神圣的，没有绝对收益又何谈创造价值。张勋的投资体系，都是围绕绝对收益的底层思维出发。其次，张勋的性格特别实在，和我们分享的投资体系都带有很强的实战性。这些实战规律，都是张勋从业15年来不断思考的总结。比如说，在研究和投资期限上，业绩能连续6个高增长乃至加速增长的公司，获取超额收益的概率更高，因为6个季度基本上把短期景气度和中期成长性都包含进去了；要利用资本市场的优点，为投资组合带来收益，而不是仅仅固守自己的观点不去解读市场的变化；控制组合风险，要从组合标的的弱相关考虑，不止是行业分散，更重要的是风格分散；价值创造不等于利润创造，价值创造是经营/商业/产品思维，反映的是企业业务本质；而利润创造是会计/报表思维，很多时候反映的企业管理层的意志等等。

作为一名投资老将，张勋坦言“做投资的时间越长，胆子反而越小”。他虽然看重成长性，但对持仓的公司也极其重视安全边际。安全边际不只是看重估值，也有很强的能力圈思维，宁愿错过不懂的机会，也不要做错。此外，张勋有很强的胜率思维，他认为高胜率的投资，才是可复制的。而高赔率的投资，不确定性很高，复制性很差。做投资并非研究越深，投资业绩就越好。投资有基本面的因素，有交易的因素，有宏观系统性因素，还有对比资产的因素。研究一个公司永远没有穷尽，在投资过程中有精确的错误和模糊的正确。

张勋经历了几轮的牛熊周期，每一次都在不断矫正自己的体系。他强调要先有体系框架，然后才能不断的改善、修正自己的框架；如同做陶器，先有简陋的粗胚，而后再根据自己的创意进行慢慢雕琢打磨，而不是上来一下子就捏成一个精美的器具。在过去的十几年中，张勋从卖方分析师到买方研究员，从买方研究员到基金经理，逐渐形成了一套符合A股市场特征的绝对收益体系。

根据季报显示：1季度,基金继续秉持“投资价值创造,控制期间风险”的投资理念,主要优选景气行业和优质公司。结合宏观环境和市场风格,增加了组合的灵活性,进一步让组合变得均衡配置,一方面增仓稳增长(建材、地产)、通胀受益(农业)等相关板块;另一方面,对于增量经济部分,继续在市场调整过程中将仓位集中到核心公司上。短期内外部环境的恶劣,影响了收益,但拉长期限看,我们关注的增量经济方向和其他领域的优质公司依然具备较好的投资价值。我觉得可以采取定投的方式来入场。定投的好处大家应该都了解的。定期投资，复利增长，积少成多。平均投资，摊低成本，分散风险等等。所以用定投的方式来复利增长，绝对是非常好的投资策略。

总的来说：投资要相信专业，专业的人做专业的事情。很多炒股的散户亏钱，是自己不专业，也不相信专业。投资是有风险的，一定要考量自己的风险承受能力。不要把全部的钱用来投资，要考量自己的风险承受能力，要用闲钱、不影响自己生活的钱参与投资，这才是可承受的范围。做投资要有方法。不同的时代，投的标的和行业不一样，所以要紧跟时代的大趋势进行投资。政府要科技创新，就多关注科技创新方向；时代特征是能源革命，就要多参与新能源相关行业；中国要成为制造强国，就要多参与先进制造方向。关键是想清楚时代的核心主题是什么。理财，不可能一夜暴富，更不能把理财当作取款机，期待通过那一点点投入一下子改变自己的生活。我们不是赚一票就离开的赌徒，而是在一次次的经历中总结出更适合自己的投资策略，理财方式，在循序渐进中提高被动收入。@天天话题君 @束余轩 @股友iuqYSV