大家好，我是永赢基金张璐。

最近几个交易日，机器人板块终于出现了有一定持续性的行情，可喜可贺，希望这种节奏能够延续。

谈及近期科技板块发生的大事，就不得不提到春节假期期间AI领域新的突破——sora类世界模型。尤记去年也是春节结束后不久，chatgpt引爆AI技术，AI相关的科技产业，一度成为投资主线。

AI大模型的风能吹到机器人板块来吗？

如果说机器人在过去还是被操作的设定，那么有了人工智能，大家期待人形机器人真的能拥有“大脑”。

AI技术可在语言、视觉、运动控制、降低研发成本等多方面赋能人形机器人产业发展。同时，人形机器人作为一个移动设备，需要对不同的感官信息进行融合，即进行多模态信息融合，以获得类人的多感官融合认知能力。从这一点来看，人形机器人的复杂程度迎合了AI大模型的风口。

机器人板块是我国能够参与到新一轮世界AI浪潮、科技革命的相关板块。Sora类世界模型的物理推理能力对于智能驾驶和机器人有深远影响力，会加快机器人行业进程。去年chatgbt推出后，AI算力率先反应，随之光模块大涨，然后开启5、6月份的机器人大行情。我们也很期待今年板块表现如何。

产业边际变化的角度看，机器人有哪些实际利好？

昨日机器人强势反弹，主要因为龙头企业交流等利好持续释放，供应商走访、定点及量产节奏重回预期范畴，此外微盘流动性缓解、市场超跌补涨。我们还是坚持此前的观点，机器人不存在进度不及预期的情况，人形机器人一直在路上。就仅仅从春节假期的节奏来看，就已经比较给力，部分工厂春节前及春节期间加班加点生产，春节前交付了数百台订单。同时，近期机器人国内外玩家都有进展和突破。

后续行情如何演绎？细分机会怎么看？

2024年初以来板块整体回调较大，直到今天很多个股下跌仍然在30%左右。近期一些核心的头部公司受到主业汽车降价或者海外制裁影响大幅跑输小票，后续或有补涨机会，未来确定性会慢慢占据上风，核心供应链核心技术是主要的投资逻辑。

机器人板块是未来10年大级别beta机会，追求确定性的投资者也可以逢跌布局。如果看好长期，不妨保持在场，等待时间的果实。

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