昨天说去了中国人形机器人生态大会，回来进一步研究了一下这个板块，发现真的是值得关注的“新星”。自2月6日市场低点以来，截至3月29日，人形机器人指数上涨42.39%，更曾连续10个交易日收涨，区间涨幅高达41.53%！这个弹性目前来看蛮适合作为工具型产品进行操作，有更长耐心的投资者可以做好长期布局准备。

昨天碰到的永赢基金张璐总，其管理的$永赢先进制造智选混合发起A$ ，就是行业比较稀缺的主投人形机器人板块的产品。

张璐总的这只产品成立时间也非常“精准”——产品成立后的第13天，英伟达创始人黄仁勋就在ITF World 2023半导体大会上提出了“具身智能”的概念，喜欢炒新词的A股市场立刻开始猛炒人形机器人产业链。

而让这本该是一场一波流炒作的题材投机行为变成持续性很强的产业投资行为的，正是国内对人形机器人产业持续不断的政策支持——2023年8月，北京召开世界机器人大会；2023年9月，“新质生产力”概念被提出；2023年11月，工信部发布《人形机器人创新发展指导意见》，并将人形机器人拔高至与历史上计算机、智能手机齐平的政策地位。

开源证券证券也发布了《人形机器人白皮书》，其中讲到人形机器人产业链包括上游的核心零部件和系统零部件，中游的机器人本体和系统集成，以及下游的终端应用三部分，其中大部分环节又与汽车产业链高度重合，甚至两条产业链面临的核心问题都基本相似——核心零部件和AI感知决策层的自主可控程度。但在我看来，其实当下人形机器人产业面临的最大问题就是尚未推出可量产的消费级产品。

对于我的疑问，永赢基金张璐总在午餐时做了回答。根据张璐总的产业调研数据显示，除特斯拉预备在2024年实现Optimus的小规模量产外，部分国内龙头厂商也准备在2024年对旗下机器人产品线开启批量供货。张璐总预计，2024年或许会成为人形机器人产业从1到N的破晓之年，届时市场可能复制2020年的新能源板块走势。

我在参与“基金经理请回答”活动时就写过（现在想想这活动名字有点不对劲啊，我不是基金经理哎……），AI产业一定是未来10年最大的投资机会之一，但考虑到其应用领域非常宽泛，所以普通个人投资者可能很难把握具体的板块轮动机会。

站在当下复盘，新能源汽车行业正在经历第一轮转型，低空经济目前还是概念，半导体行业更偏上游缺乏品牌溢价，或许即将进入产品密集落地期的人形机器人行业确实进入了投资的甜蜜期？（个人观点，不构成投资意见）