感谢大家点进这篇文章~我是聚焦全球配置的基金经理周晶。
昨天跟大家说到，我认为从去年11月以来的这波与降息和美债利率有关的美股行情，目前已经进入第二阶段。等到通胀走势进一步明确后，行情或将进入第三阶段，或有望再度启动向上。（【周晶说美股科技】美股到“泡沫期”了吗？现在行情走到哪一步了？ ）
对于美股科技后市走势，我们从分子端和分母端两方面看。分母端，中长期视角下，通胀粘性略超预期，但下行趋势不减，长期降息趋势仍在。
分子端来看，从英伟达最新披露财报上看，AI相关的数据中心部分对业绩增长贡献更大。电话会中，英伟达表示加速计算和生成式AI已经达到了引爆点，公司下一代产品（特别新一代B100芯片）需求远超市场供给，反映AI芯片端需求十分旺盛。英伟达业绩超预期下，AI景气预期再上台阶。
考虑到2023年来以英伟达为代表的AI相关企业业绩不断超预期，后续预计美股科技分子端或将持续向上攀升。此前台积电、META、ARM等多家美股AI龙头业绩超预期，美股科技分子端已在不断上调。如今英伟达业绩超预期下，AI景气预期再上台阶。
总结来说，向后展望，分子端预计持续向上，分母端阶段调整但长期向好。分母端看，短期通胀粘性影响降息节奏判断，但不改长期降息预期，美债利率长期预期震荡向下；分子端看，美股科技景气再度攀升，长期趋势预计向上。综合看，长期分子端趋势向上+分母端长期向好，美股科技在长期阶段配置价值仍然坚挺。
对于美股科技龙头感兴趣的小伙伴可以关注$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)A(OTCFUND|017436)$$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017437)$，聚焦市值较大的美股科技龙头及蓝筹股。从2023年四季报可以看出，这只基金前十大重仓股包括微软、苹果、英伟达、特斯拉、脸书、亚马逊、谷歌、博通、超威半导体、奈飞。（数据来源：基金定期报告，截至2023.12.31。持仓信息来源于最新基金定期报告，定期报告中显示的季度末前十大重仓股仅为季度末当日持仓，不代表基金在完整季度始终持有，也不代表未来继续持有，以上持仓信息仅做展示，不作为任何投资建议或指导。）
从操作上来说，当前比较好的操作方式是逢低买入，并中长期持有。市场的波动永远是难以避免的，但是只要主升浪还未结束，那么就可以考虑在每次股价波动的时候补仓，这样从长远来看，或许会在后续可能到来的主升浪中获得比较好的收益。
当然，还要提醒下大家，任何市场都有风险，希望小伙伴们能够在了解清楚市场风险、产品的风险等级、自己的风险承受能力等情况后再进行投资决策。同时，希望大家用部分追求收益的资产进行配置，不要all in，注意分批布局，并做好多元资产配置，分散投资，降低风险。
今天就跟大家说到这，小伙伴们有任何问题，欢迎在评论区留言。我们下期见~
观点更新时间：2024.3.1
相关基金：
【精选优质美股科技龙头】华宝纳斯达克精选（A：017436；C：017437）
【聚焦美股中小盘前沿科技】$华宝海外科技股票(QDII-LOF)A(OTCFUND|501312)$$华宝海外科技股票(QDII-LOF)C(OTCFUND|017204)$
【美股油气 弹性给力】$华宝标普油气上游股票人民币A(OTCFUND|162411)$$华宝标普油气上游股票人民币C(OTCFUND|007844)$
【重仓亚马逊+特斯拉】$华宝标普美国消费人民币A(OTCFUND|162415)$$华宝标普美国消费人民币C(OTCFUND|009975)$
【掘金全球万亿新能源产业链】$华宝海外新能源汽车股票发起式(QDII)A(OTCFUND|017144)$$华宝海外新能源汽车股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017145)$
【一键打包港股互联网龙头企业】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）
数据来源：Wind、基金定期报告。文中所涉个股内容仅作举例，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。持仓信息来源于最新基金定期报告，定期报告中显示的季度末前十大重仓基金仅为季度末当日持仓，不代表基金在完整季度始终持有，也不代表未来继续持有，以上持仓信息仅做展示，不作为任何投资建议或指导。
注：基金管理人判定的华宝油气、华宝纳斯达克精选、华宝海外科技、华宝港股互联网ETF联接、华宝海外新能源汽车风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金管理人判定的华宝美国消费风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。
风险提示：境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。
投资人应充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平摊投资成本的投资方式，但不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者一定获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
#一根大阳线 千军万马来相见！牛市开启？#
