市场热点发生了明显的切换，超跌修复是今天的主调儿。前几天大热的中字头个股陷入整理，而半导体、CPO等等今天涨幅不错。2月第一天，花未全开呀！但数据显示，这几年2月初或者2月大部分时间的行情都不太差。又期待住了……

三大指数走势分化

收工了！大盘早间低开高走，上证综指探底回升翻红，创业板指反弹大涨。午后两市走势分化，上证综指震荡翻绿，深证成指、创业板指涨幅有所回落。个股涨跌比为1102:4160，红方占比超2成。

2月1日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.02.01）

资金面来看，今天两市合计成交7029.99亿元。（数据来源：Wind，2024.02.01)

北向资金全天净买入27.26亿元，今天南北风向不一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净卖出超1亿港币。港股主要指数回暖，恒生科技指数领涨。（数据来源：Wind，2024.02.01）

两融方面，今日两融余额较前一交易日减少210.40亿元。（数据来源：Wind，2024.02.01）

AI概念股持续活跃

今天盘面上，AI概念股集体走强，其中CPO、多模态AI方向领涨方向。算力概念股展开反弹，光伏概念股开盘大涨，半导体板块盘中活跃，脑机接口概念股持续大涨。消费娱乐需求复苏，游戏股表现强势。下跌方面，教育股走弱，建筑装饰、油气、地产板块跌幅在前。

来看热点板块吧：

一、光伏概念股涨幅在前。

消息上，有几个方面的利好催化。一是，昨晚通威股份发布重磅增持计划。而在30号，另一只光伏龙头隆基绿能也披露了公司董事长的增持进展公告。又向市场发一波信心呀！

在这多说一句，新一波“回购增持潮”来袭。昨晚，A股公司密集披露拟回购股份公告以及重要股东增持计划公告，数量相较于前一段时间明显增多呀。

再来说回光伏板块，另一个催化因素是N型硅料价格三连涨。随着近期新增产能释放、爬坡完成，N型高品质硅料供应链有所增加，但仍未完全覆盖下游需求，存在一定缺口，成交价格区间整体上移，未来仍可能出现阶段性探涨。

二、CPO概念领涨。

跟光伏板块的“命运”类似，前两天CPO方向也遭遇重创，今天走势都还不错！

券商研报指出，从产业链角度看，光模块产业链龙头公司业绩增长确定性较强，本土产业公司全球份额过半，产能海外扩张将进一步提升全球竞争力，1.6T需求预计2024年开始释放，LPO、硅光、薄膜铌酸锂等新技术方案导入有望加快。

另外，光模块板块上涨，也带动科技风十足的TMT板块走强。从日历效应来看，复盘过去14年A股TMT板块表现，2月是TMT风格较沪深300胜率最高的月份。同时呢，根据Wind一致预期，TMT多个板块具备景气优势，同时也是边际改善的方向。

基金传送门：$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$

三、半导体板块拉升。

从之前发布的业绩预告来看，半导体公司2023年四季度业绩呈现比较大的分化，但受益于国产化的加速推进，国内半导体设备、材料板块表现相对亮眼。在海外对国内采购进口半导体设备趋紧的情形下，国内头部半导体设备企业正处于高速发展阶段。

展望2024年，内半导体设备企业有望进一步深化国产化进程，市场份额有望加速渗透，带来显著的订单增量。

基金传送门：$华宝中证电子50ETF联接A(OTCFUND|012550)$$华宝中证电子50ETF联接C(OTCFUND|012551)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.02.01）

美股尾盘大跳水

美联储重创3月降息预期，隔夜美股三大指数全线下挫。具体收盘结果如下：

（数据来源：Wind，2024.02.01）

1月份，道指涨1.22%、标普500指数涨1.59%、纳指涨1.02%。（数据来源：Wind，2024.02.01）

COMEX黄金期货涨0.33%，报2057.7美元/盎司。（数据来源：Wind，2024.02.01）

国际油价全线下跌，美油3月合约跌2.53%，报75.85美元/桶；布油4月合约跌2.39%，报80.53美元/桶。（数据来源：Wind，2024.02.01）

投资策略

核心假设：短期看，国内来看，中央经济工作会议定调“以进促稳”，但落地抓手尚不明确，顺周期有待右侧；国外来看，联储态度明确转向，预计美债短期在4.0附近达到新均衡。中长期看，美经济放缓利好流动性，国内经济弱复苏，利好成长。

周度观察：

（1）上周市场波动剧烈，中证500快速下探后拉起至5000点以上，短期雪球敲入的风险下降不少，再次大幅下跌可能性降低。近期政策频出，政策驱动的板块或有交易性机会（如地产），但考虑到1月高频数据尚弱，2月PMI仍有季节性下探可能，顺周期板块普涨可能性不高。

（2）对于大盘价值股而言，一方面国资委明确市值管理诉求、大票资金护盘（300ETF申购）以及宏观利好（降准降息、稳地产），另一方面公募仓位高，可能会趁机为未来搞一些类现金仓位，叠加保险的配置需求，有资金配置意愿。

（3）反弹中一般短期超跌方向更好，对应TMT、军工、医药、汽车，其中医药、电子四季报机构加了仓且仓位较重，军工反/腐问题说不清，汽车短期没有促销或新车，而TMT中除电子外基本都被机构减仓，海外映射很强，临近业绩期硬件部分更安全。

（4）周末市场热议的融券新规影响不大，整个融券规模仅705亿，全市场战略配售股份出借余额约40亿元左右，但对散户情绪有提振（此前大家觉得不公平）。

（5）三大AMC划转至中投公司，三大AMC公司旗下券商包括信达证券、东兴证券及长城国瑞，可能引发金融供给侧改革的情绪炒作。

适时关注：

（1）大盘价值：银行、家电、运营商H；

（2）超跌成长：AI；

（3）快进快出：信用修复的地产股、并购线的券商。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$

【互联网券商+移动支付】$华宝中证金融科技主题ETF发起式联接A(OTCFUND|013477)$$华宝中证金融科技主题ETF发起式联接C(OTCFUND|013478)$

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【14亿人健康刚需】$华宝医疗ETF联接A(OTCFUND|162412)$$华宝医疗ETF联接C(OTCFUND|012323)$华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【金融地产基建】华宝价值发现（A：005445；C：015614）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接、价值发现风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

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#光伏板块反弹，通威股份放量大涨#