新的系列“基金投顾体验周记”,计划是每周一篇,且慢的远足、桃李春风,天天基金的越海、连天芳草轮着来,本篇是第3篇,主要写写且慢的远足和桃李春风。
且行慢记
先来回顾一下远足和桃李春风最近的动态,远足月初有调仓,由于这个投顾产品历史上大致是半年调仓一次,已经形成规律,也是一种投资纪律,所以可以据此推测短期大概率不会有调仓了。
桃李春风这个月没有调仓,已经近三个月没有调仓,这个间隔在历史上算是比较长的,柠檬君据此推测这个不定期调仓的投顾产品,出现调仓的概率是越来越高。
无论是远足、桃李春风升级前还是升级后,调仓次数和幅度都是在组合和投顾中偏少的,“不折腾”能够给到投资者比较好的体验,也可以降低投资者的交易手续费支出。
有的投资者比较在意费用,不过投顾的费用除了投顾费还有基金的交易费用,投顾费在明,交易费用在暗,但是不管明暗都是投资者的支出,这个账得一起算,不能只盯着投顾费的高低,交易费用这块也得考虑进来,调仓次数多、幅度大、选择A/C类不合理的投顾产品,可能交易费用就高不少。
且歌且行
再来聊聊远足和桃李春风的业绩表现,远足继续上半月的强势,桃李春风则是中规中矩,贴近自己的基准。
不过再拉长到近三个月这个时间段,远足的表现其实是在各类权益类投顾产品中较为落后的,而再再拉长到今年以来的业绩,又回到中上游的水平。这里的起伏感还是比较明显的。桃李春风的起伏相对小一些,但是也有起伏,在五六月份也曾经比较低迷,跟不上市场的反弹,后来好了一些。
其实作为投资者去研究其中原因,大概有以下因素:
一是远足虽然是平衡型的投顾产品,但是成分基金是比较有个性的,是通过搭配不同风格基金来实现的平衡,并不是一些平衡风格基金的叠加,这样一来,可能在某些行业上的暴露就可能比较多,叠加分化严重的结构性行情,可能显得风格上都有暴露,那某些行业的中短期行情走势就会导致远足的起伏;
二是基金投顾也免不了选基失误,在同一个方向,可能合适的产品有好几个,偏偏就选到较差的,那可能业绩就要难一点。不过也有选基神操作!恰好选到最好的,那可能业绩就会比较突出,但是也不能把把都是神操作吧?年年都选到当年TOP10吧?
起起落落都是常事,基金这样,基金投顾也免不了,只是起伏的程度相对小一些。当然这里主要指远足这样平衡风格的产品,有些做行业轮动或者行业/赛道的投顾,起伏只能说比做行业轮动或者行业/赛道的基金小,跟基金整体水平比可能差不多。
淡看起起伏伏
既然起起伏伏是常事,还是看淡一些为好。
投顾作为一篮子基金的整体,波动其实比单只基金要小,而交易费用可能要高,所以在做基金投顾投资的时候,更要注重前期的考察,因为在持有期要给予更多的耐心。
基金投顾是新鲜事物,算上基金组合时期,就算运作久的,也就是五六年的时间,这个时间大致上是一轮大的牛熊周期,有的人可能觉得时间不够长,不过柠檬君觉得,在市场变化较快的当下,去考察太长的时间,并不见得就是有帮助的,因为十几年前和现在做投资是有很大区别的了,如果投资人不能与时俱进,是很难在未来持续做好业绩的,而对于一些老将,可能与时俱进也是比较难的。
人生可能很长,但是在一个飞速发展的地方做投资,好时光可能没有太多年,个人的精力、知识更新能力可能撑不起来。所以珍惜投资人最能搞事业的阶段吧!