2023年二季度A股市场震荡下行。从主流宽基指数看,仅上证指数、中证红利指数下跌幅度较小,分别下跌2.16%、2.00%,其他指数下跌幅度较大,科创50指数下跌7.06%,创业板指数下跌7.69%,中证1000指数下跌3.98%,中证500指数下跌5.38%,沪深300指数下跌5.15%,上证50指数下跌6.38%。从申万一级行业表现来看,继续受益于AI行情推动的通信、传媒行业涨幅较大,分别上涨16.33%、6.34%,另外家用电器、公用事业、机械设备等少量行业获得了正收益,而与宏观经济关联度高的行业表现较为落后,尤其是商贸零售、食品饮料、建筑材料行业跌幅最大,分别下跌19.32%、12.91%、12.21%。从风格指数上来看,中价股、低价股指数表现优于高价股指数,小盘指数表现优于中、大盘指数,微利股指数表现优于亏损股、绩优股指数,另外低市盈率指数表现优于中、高市盈率指数,低市净率指数优于中、高市净率指数。二季度债券市场方面表现相对突出,其中,中债总财富指数上涨1.86%,中债银行间国债财富指数上涨1.98%,中债企业债总财富指数上涨1.70%,中证转债指数小幅下跌0.15%。从基金指数上看,中证偏股基金指数下跌5.69%,中长期纯债基金指数上涨1.16%,黄金ETF上涨1.59%,以人民币计价的标普500ETF净值上涨13.90%,纳斯达克ETF净值上涨21.64%。
操作上来看,本季度基金主要进行以下操作:1、权益资产端,仓位上维持在略高于权益配置中枢的水平;风格上继续切换部分价值类资产至顺周期、泛成长类的基金资产,偏离幅度有所下降,但组合整体仍然超配在价值风格;从多资产配置的角度上,维持港股、美股基金的配置比例。2、固定收益端,随着债券收益率的大幅下行和信用利差的持续收窄,组合不断降低了以信用挖掘为主要策略的债券基金品种的配置比例,并保持组合的中短久期配置策略。3、维持黄金资产的配置比例,我们坚持多资产配置策略,利用大类资产之间的低相关性改善组合波动水平,权益型基金、债券型基金、商品型基金均是我们多资产配置的重要组成部分。4、根据既定的策略积极参与股票定增、大宗交易、场内折价基金等投资机会,对已解禁的股票进行减持。
本基金是一只稳健型的普通FOF产品,我们将秉承勤勉尽责的态度进行组合管理,遵守契约要求、保持策略的稳定性,兼顾长期收益率和改善持有人体验,从而陪伴投资者实现财富增值。