各位投资者朋友好,我是徐猛。这周是我开启华夏恒生科技ETF联接(QDII)A和华夏中证细分食品饮料产业主题ETF联接A两只产品周定投计划的第73个扣款日。中秋、国庆双节将至,在这里预祝各位投资者朋友们节日快乐、阖家团圆,今天我们来聊聊港股的投资机会。
过去几个月中,港股在国内经济复苏预期由强转弱、美联储紧缩预期再起等因素的影响下,市场整体波动比较大。从近一年的经验来看,南向资金大部分保持着与指数走势相反的操作,即越跌越买、越涨越卖。那这一次南向资金大幅流入,大概率是看到了国内经济基本面的改善、以及海外流动性或将迎来拐点。
1、国内基本面,8月份经济金融数据全面超预期,虽然市场还是对后续的复苏动力存疑,但随着稳增长政策发力和内生动力修复,会有一个量变引起质变的过程,让大家看到经济确实在修复。
2、海外流动性,港股作为离岸市场,与美元强弱息息相关。而当前数据显示美国就业与通胀温和降温,海外流动性将逐渐从紧缩中走出。特别的,其实这次外资从中国资产的撤离,主要体现在北向资金在A股的净流出,在港股上的抛压相对较少。9月21日,美联储决议声明显示,9月保持利率不变,继续维持在5.25%-5.50%区间。
进一步对港股的投资价值进行分析,估值方面,当前港股估值和风险溢价均呈现出明显的港股底部特征。业绩方面,以恒生科技指数为例,今年3月份以来盈利水平迎来持续上修。从更微观的角度来看,从互联网公司的业绩来看,多家头部企业的2023年一季报、二季报中,净利润和营收增速相对2022年年报均呈现边际向好趋势,很多公司的业绩表现超出市场预期。当前,国内经济复苏已基本确认,政策环境支持平台经济、数字经济、民营企业,未来几个季度企业盈利有望持续环比改善。
总结来看,优质的资产底色、足够低的估值、持续改善的盈利水平,这也是为什么资金大举流入港股的主要原因。在这里还是建议大家要根据自身的风险承受能力进行投资,通过定投分批布局或是不错的方式。
$华夏中证细分食品饮料产业主题ETF(OTCFUND|013125)$$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)(OTCFUND|013402)$$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)(OTCFUND|013403)$
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