大家好，我是华夏新能源车龙头、华夏清洁能源龙头等基金的基金经理杨宇，下图是我本周的定投截图和当前持仓截图。

上周，我向大家讲述了我对于国内新能源车市场的观点，通过下钻不同价格区间段的渗透率情况，来对其现状和后续可能的发展方向进行了分析）。大家或许都知道，国内新能源车产业链有很多具备全球竞争力的企业，对海外市场也进行了布局，今天我将再为大家简单讲讲新能源车海外市场的一些情况。

首先，放眼欧洲市场，从碳排放的政策框架看，欧洲在2023-2024年的碳排放约束都比较低，而2025年是碳排放考核的大年，政策上的约束较强。因此，我们预计2024年新能源车在欧洲可能不会有特别明显的增长，而2025年欧洲总量需求预计可能恢复较高增长。在这样的预计下，虽然2024年欧洲总量增长可能面临压力，但近几年我国动力电池龙头企业受益于其技术优势、成本优势、效率优势，在欧洲的市场份额持续提升，已经逐步追上了LG，有望成为欧洲市场的龙头。我们认为其市占率的持续提升可以缓解欧洲总量增长缓慢的压力。（以上不构成个股推荐）

而对于美国市场而言，之前主要的问题是供给制约需求，在本土产能落地后，新能源车的产销放量有望提速。2023年美国增长明显，但是供应链的短缺还是在一定程度上影响了美国放量，使得增长略低于2023年年初的乐观预期，北美电池产能加速落地，在行业层面有望拉动美国新能源车产销放量。2023年在假设美国新能源车产销160-170万辆的情况下，动力电池装机达到100-110GWh，考虑备货的情况下北美电池存在紧平衡；2024年随北美动力电池有效产能超过200GWh，将有能力支撑250万辆以上的新能源车产销，2025年则将支撑450万辆以上。

另外，对美国市场的分析不免提到IRA法案的影响。受IRA法案的制约，未来在2024-2025年，我们动力电池出海确实可能相对受到压制，但根据最新的细则，IRA法案认可了我们国内企业在海外设厂的模式，同时也认可了技术授权的模式，因此远景值得期待。

以上就是我今天对于新能源车欧美市场情况的一个分享，欢迎大家留言进行讨论！

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