2024年第一季度,整体宏观经济数据仍处于弱复苏态势,在出口、消费结构上都展现出一些亮点,尤其是出口数据,为宏观经济整体提供了较强支撑。降息降准政策出台对债券市场影响相对直接,影响债券收益率进一步下行,同时保险资管存款新规的变化及银行理财等增量资金配置需求,进一步推升债券市场整体走牛。权益市场并未因政策直接提升信心,并且在衍生品的连锁影响下波动加大,轮动效应进一步加强。
本产品一季度,伴随着利率下行,在久期结构上配置向哑铃形做了一定倾斜,对债券基金的配置思路和收益风险表现跟踪分析,基金选择层面也做了小幅优选置换,同时阶段性采用了部分债券指数型基金,为组合提供了稳健的收益;权益部分逢高降低配置比例,使得产品整体上更多偏向债性资产的风险收益特征。展望未来一季度,债券利率当前下行到比较极致的位置,波动变大,组合将及时调整结构,力争为投资者获取稳健回报。