2022年三季度,A股市场大幅下跌,沪深300指数下跌15.16%,创业板指数下跌18.56%。二季度股票市场出现了明显的超跌反弹,但是三季度经济和企业盈利下滑的压力使得市场再次出现下跌。过去两年出口和企业存货投资是支撑经济增长的两个重要因素,但是二季度企业存货投资增速出现见顶回落,三季度出口增速出现见顶回落,这两个数据的回落使得经济增长的压力开始加大。再加上PPI也出现明显的回落,这使得工业企业盈利增速出现了更大幅度的下滑,从而造成三季度股票市场的下跌。行业方面,受益于能源价格上涨的煤炭行业三季度股价出现上涨;而二季度反弹幅度较大的新能源、汽车等行业三季度股价出现下跌。
本基金三季度股票仓位较高,但是持仓的地产行业在市场下跌中跌幅较小。