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10月19日债市复盘:先来看看今天的行情,今天债基几乎是全军覆没了,只是阳光自选的几十只债基是这样的,只有几只信用债-短债/中短债守住了0蛋。
产蛋预估,误差主要是这2个方面:
一是对利率债基碎蛋上限高估了一些,目前自选的利率债基里面暂时没有发现碎蛋20个以上的。
其次,对信用债-中长债基金的碎蛋上限则是有些低估。虽然有些伤心,但是阳光也从中看到了一些好的因素。
注:实际产蛋分析来自阳光自选债基,非全市场。
今天的债市播报中,被反复提及的一点就是信用债AA级表现较佳,而信用等级更高一些的AA+、AAA盘面较差,其次城投债盘面尚可,其他细分债券盘面很差。
这说明什么问题呢?这种盘面下,那就是信用债-中长债基金普遍没有选择过度的信用下沉,这不得不说经历了去年11月之后,公募基金更注意信用风险控制了。
债基其实不怕下跌,怕的是踩雷大跌(即持仓债券违约),毕竟单纯的因为市场因素下跌,一方面我们可以选择硬扛或是离场,选择权还是在自己手上的;另一方面即使经历过去年的市场连续调整,今年上半年多数债基也创新高了。而一旦踩雷损失就不是短时间能够回来了。
不知道这算不算苦中作乐?哈哈
(1)$汇添富中高等级信用债A$ ,碎蛋4个,还不错。稳健型,今年来产蛋293个,控制回撤能力强(近1年最大回撤0.81%),中长期持有体验较好。
(2)$汇添富中债7-10年国开债A$ ,碎蛋15个,正常水平!爆发力很强,今年来产蛋379个,涨幅名列前茅的利率债指数基金。
(3)$汇添富稳丰中短债债券A$ ,碎蛋3个,还可以。近6月产蛋201个。2季度显示:债券持仓约160%,预计目前在120%-130%左右。
(4)$汇添富利率债$ ,碎蛋9个,碎蛋较少!今年来产蛋270个,回撤控制较好(近1年最大回撤0.88%)。
(5)$汇添富中短债A$ ,碎蛋18个,波动大!今年来产蛋245个。第2季度债券持仓约135%。
(6)$汇添富AAA级信用纯债A$ ,碎蛋21个,波动大!今年来产蛋283个,百亿规模。 第2季度债券持仓124%左右。
每天的精华内容就在债市尾盘分析: 《债市尾盘分析丨突变,利率债暴雨来临!越跌机会越大?重要观点》 (个人主页可阅读),就不重复了,有兴趣可以看看。
债市收盘预估: 《债市收盘预估丨阴雨连绵,难逃一劫!利率债碎蛋20个?》 (个人主页可阅读)。
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