【08:29 中国海油(600938)深度研究报告：风帆顺势 向“洋”而生】

　华创证券3月28日给予中国海油(600938)强推评级。

　　投资建议：该机构预计公司2024-2026 年可实现归母净利润1363、1455、1527亿元，当前市值对应PE 分别为10/9/9。考虑到公司稳健的增储上产行动，成长性较为明显，但PE 低于海外可比公司，该机构认为公司估值有提升空间。采用相对估值法，参考海外可比公司估值水平，该机构给予公司2024 年12.2 倍PE，对应目标价35.01 元，首次覆盖，给予“强推”评级。

　　风险提示：消费复苏不及预期；OPEC+减产不及预期；宏观经济波动风险。

　　该股最近6个月获得机构50次买入评级、5次推荐评级、3次增持评级、3次跑赢行业评级、2次“买入”投资评级、1次强推评级、1次增持/买入评级。