市场方面,2023年一季度A股市场总体上行,上证指数全季上涨5.94%,从其他主流指数来看,科创50指数上涨12.67%,中证1000指数上涨9.46%,中证500指数上涨8.11%,中证红利指数上涨5.08%,沪深300指数上涨4.63%,创业板指数上涨2.25%,上证50指数上涨1.01%;从申万一级行业表现来看,TMT板块涨幅较大,计算机、传媒行业涨幅均超过30%,通信行业涨幅接近30%,电子行业涨幅超过15%,另外建筑装饰、石油石化、机械设备行业的涨幅均在10%以上,而部分去年表现较好的行业今年一季度以来表现落后,房地产、商贸零售跌幅均超过5%;从风格指数上来看,中价股指数表现优于低、高价股指数,小盘指数表现优于中、大盘指数,微利股、亏损股表现优于绩优股,另外高、中市盈率指数表现略优于低市盈率指数,中市净率指数显著优于高、低市净率指数;债券市场方面,一季度中债总财富指数上涨0.67%,中债银行间国债财富指数上涨0.66%,中债企业债总财富指数上涨2.22%。从基金指数上看,中证偏股基金指数上涨2.22%,中长期纯债基金指数上涨0.97%,黄金ETF净值上涨7.27%,以人民币计价的标普500ETF净值上涨5.19%,纳斯达克ETF净值上涨18.51%;另外中证转债指数上涨3.53%。
操作上来看,本季度基金主要进行以下操作:1、因为个人养老金的持续申购,本基金维持权益资产的仓位在权益配置中枢附近;2、逐步提升组合中成长型基金的配置比例,同时适度降低价值型基金的配置比例;3、逢高减持部分转债品种,增加其他确定性较高的绝对收益或相对收益基金品种;4、继续根据既定的策略参与股票定增、大宗交易等投资机会,减持解禁的股票。
组合风格上,目前权益部分依然保持略超配价值风格,但偏离幅度已显著下降,保持一贯的“略偏左侧”和“适度均衡”的配置策略,通过积极挖掘市场上相对收益和绝对收益的投资机会不断增厚组合收益,通过“多资产、多策略”的方式来平滑组合波动,努力将该基金呈现为“相对稳定的‘贝塔’和相对确定的‘阿尔法’特征”。
本基金是一只积极型的养老目标基金,权益类资产的配置中枢为70%,我们将秉承勤勉尽责的态度进行组合管理,遵守契约要求、保持策略的稳定性,兼顾长期收益率和改善持有人体验,从而争取陪伴投资者实现财富增值和养老储备。