本基金主要投资于科技创新方向的A股和H股上市公司,投资策略保持稳定。报告期内,增配了管理层优秀、长期业绩稳健、经营质量较高的计算机行业公司,以及困境反转的军工电子公司。减仓了部分需求急剧下滑的产品公司。
报告期内,原材料的供给端瓶颈逐渐缓解,但是国内和海外下游消费类需求普遍疲软,市场热点聚焦在为数不多的有需求支撑的细分领域。在季度末期,这些有短期需求支撑的方向也受到长期竞争格局恶化,长期需求不可预测的负逻辑挑战。整个季度,新兴成长方向呈现普跌局面。展望未来,我们看到政策面陆续发力呵护经济,中国新兴产业竞争力明显提升,短期外围扰动因素消减,悲观情绪修复后,长期机会依然存在。