2023年上半年,全球经济进入缓慢增长阶段,美联储持续加息依然难以控制通胀,部分国家已经又呈现进入衰退的迹象。国内经济一季度恢复较好,二季度环比走弱,但依然处在复苏的轨道中。
上半年国内资本市场总体表现不尽人意,上半年沪深300指数下跌0.75%,创业板指数下跌5.61%,中证700指数上涨1.22%。各个板块之间表现分化明显,其中AI主题板块表现最佳,独领上半年行情;“中特估”板块亦有阶段表现;消费、医药及周期板块走势较差,且趋势上仍然未见反转迹象;新能源车产业链和光伏产业链上半年处在估值收缩中,板块表现相对一般。
本组合上半年保持较低换手水平,行业配置集中在金融、消费和部分科技行业。投资上进一步加强自下而上的选股。港股的配置上半年保持了较高的比例,主要配置以金融和互联网为主。