2023年第二季度上证综指下跌2.16%,沪深300指数下跌5.15%,创业板指下跌7.69%。由于一季度整体业绩压力比较大,股价波动加大,价值类公司股价逐渐回暖,5月份国内零售消费数据比较一般,期待下半年的逐渐修复。
不过消费升级基金仍然保持了较高仓位的运行,保持了对食品饮料、电子等行业的配置,加大了电力及电力IT、旅游酒店的仓位,减少了医药、家电、轻工、纺织服装等消费品以及港股的配置。对于一些可选消费的复苏,下半年应该能有迹象,比如旅游、家电等,在长期的消费压制后,大概率会有比较明显的回升。此外,部分消费在经过两年多的股价调整,估值已经到了比较低的历史分位,一旦开始好转,具有一定的向上弹性,耐心等待。
三季度国内经济大概率维持弱复苏局面,经济在底部反复夯实,有较大概率出现好的投资机会,不过需要我们更下沉的去寻找已经底部回升的细分行业和业绩会超预期的公司。