A股上市公司超5000家,公募基金产品超10000只,看着很丰富,可有的产品还是缺得很。
微盘股策略
年内业绩排行榜,万家基金黄海管理的万家宏观择时多策略(519212)等3只基金遥遥领先。接下来的第四名是缪玮彬管理的金元顺安元启(004685)。
今年之前,极少有人知道这个基金,甚至可能连金元顺安基金的名字都没听过。今年是见识了,不过柠檬君日常接触发现,可能有些人还是记不住公司和基金经理的名字,或许是太难记了?
不少人研究过这只基金为什么这么牛?答案可能很多种,柠檬君更倾向于微盘股策略。这只基金持仓超级分散,十大重仓股合计都不到10%的仓位,这在业内极为少见,这么分散的通常是等权指数基金,比如医药100指数基金这种。
实际上这只基金持股数量极多,金额并不多,所选股票多为冷门股,存在大量独门重仓股。细看下来,很多都是一些市值较小的公司,可能在别家基金公司,都进不了股票池。
这些冷门股走出了不少大牛股,虽然单只股票的贡献可能有限,但是积累下来就比较可了,再加上微盘股今年表现确实不错,这个业绩就有些抢眼。不过这只基金长期限购,暂停申购都有一段时间了。
这个策略的基金,规模肯定做不大,不过也是可以考虑考虑的啊,尤其是量化投资部门,主动投资可能不太方便使用这样的策略,量化投资完全可以考虑一下。
中小盘量化+固收
从微盘股策略延伸出来,偏债基金、二级债基的权益投资部分,往往都是锚定沪深300甚至上证50的,这样的锚固然有其意义,不过完全忽略中证1000、国证2000等中小盘指数,还是显得不够丰富了。
投资者去挑“固收+”基金,权益投资部分挑大盘、蓝筹、成长、价值的都很好选,要是选中小盘那可就费了牛劲了。
咱就是说,长期下来,难道不是中小盘表现比大盘好吗?中小盘做出超额收益不是比大盘更容易吗?中证1000指数增强基金各种吊打指数,就不能复制粘贴一下?
波动确实可能会大一些,但总是有能接受的。
灵活出击的“固收+”
其实这个题目下包含两类基金:
一类是像永赢华嘉信用债A/C(010092/014167)一样的纯债+可转债基金,其中可转债部分操作较为灵活,主要把握较为确定的机会,来给组合收益做增强;
另一类则是像嘉合锦鹏添利A/C(008905/008906)一样的债券+股票,其中股票部分操作较为灵活,把握一些波段机会,为组合增收。
这两个策略,做好了都能做成“固收+”里面的“画线派”,走出魔鬼的步伐,在控制好波动和回撤的同时,收益可能还比较可观。不过这样的策略,确实也给基金经理提出了较高的要求,择时、择势都得擅长,策略玩得好才能玩得转,不过这样的产品真就是比较招人稀罕的。