大家好，我是吕佳玮，由于五一假期原因，节后最新有两次扣款，希望大家看到这种情况别奇怪。以下是我的付款截图。

       关于产品在1季度后期回撤有点大，今天想和各位投资者朋友们详细交流复盘下。

       分析背后原因，主要是持仓的新能源板块整体回撤较大，为此也及时做了细分行业及个股层面的优化。看讨论区有投资者问，新能源到天花板了吗？

       其实在我看来，电动车渗透率达到30%之后，后面的天花板可能越来越近。但新能源整体并没有一个明确的天花板。人工智能的发展可以将大量人类无法完成的计算模拟全部迁移到云端，会长期拉动用电量的增长，所以我们不觉得渗透率提升是时间的敌人，长期的成长还是取决于终端需求。若终端需求在增长，长期成长也比较可期。

       此外，大家可能注意到，今年年初，光伏有一波明显的超额收益，这与电动车产业链的短期波动是相反逻辑。大家可以简单理解为，电动车短期表现好往往都是需求好，一定反映在碳酸锂价格非常强势；但光伏不是，每一轮价格下跌，市场会预期带动更多的装机需求，所以这一波价格下跌由于需求非常强劲，使得产业链价格又被快速顶起来，然后在高位回落的也非常缓慢。

       以上是今天想和大家交流的内容。希望能和大家不断传递我背后的投资理念，我们一起用更理性的心态，坚持定投，静待花开！

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