华夏基金郑泽鸿：至暗时刻已过？半导体产业链怎么投？
大家好，我是华夏基金郑泽鸿。我管理的全市场产品--华夏核心制造、华夏成长先锋和华夏时代领航主要沿着中国制造业的全球崛起思路进行布局。这几周我们和大家交流了汽车、军工等方向，今天我们聊聊对于半导体板块的看法。
半导体不同细分环节有不同的投资逻辑。具体来说，我们关注半导体设备主要是基于国产替代的逻辑。半导体设备是半导体行业的基石。一般情况下，半导体迭代顺序为“设备→工艺→产品”，开发新一代半导体产品，半导体设备往往需要超前发展。中国半导体设备整体国产率较低，主要依赖进口，尤其是高端半导体设备。虽然海外制裁可能会影响国产替代的进度，但国产设备进步速度很快，我们坚定相信各个环节实现国产替代必将会发生。
我们关注半导体设计主要是基于全球半导体周期景气回升的逻辑。半导体是典型的周期成长性行业，经过近两年的去库存，全球半导体周期底部特征较为明显。全球半导体销售额从2023年3月开始持续环比增长，已连续环比增长7个月。我们认为这可能是半导体行业周期进入新阶段的标志之一，全球半导体周期有望进入新的上行通道。同时AI在海外已经开始逐渐落地，未来可能会看到数据上的变化，我们也会择机布局，力争给各位投资者朋友创造更好的投资收益。
$华夏能源革新股票A(OTCFUND|003834)$$华夏核心制造混合A(OTCFUND|012428)$$华夏成长先锋一年持有混合A(OTCFUND|013389)$
#华夏定投团#
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发表于 2023-12-16 00:26:21
发布于 山东
尊敬的郑总：您曾经是投资新能源同行业的冠军，曾评过第一名，可您近年来管理的几支基金为何越来越差啊！我买的您的新能源基金都亏了百分之三十多，其余几支基金也亏了百分之二十多，请您认真总结教训费费心想千方百计把您的这几支基金管好，把净值提上来为盼吧！人家华宝新能源汽车基金近几天都开始往上涨了，而您管理的新能源基金的净值咋还往下跌啊？？？请您抓紧想办法努力把这几支基金的净值提上去吧！！！否则基民们如离您而去，而您当年辉煌的形象再到哪里去找啊？？？
发表于 2023-12-22 09:59:39
发布于 北京
ffcc19994808 :
小郑经理，我们和你一起静待花开。加油。加油。加油，
感谢您对于基金经理的鼓励和认可，基金经理也会努力在今后给大家带来更好的投资回报，欢迎您持续关注我们！
发表于 2023-12-22 10:00:14
发布于 北京
ffcc19994808 :
今年形势太差，本人所买基金没一支赚钱，也没一支比这支强。
市场波动确实很影响投资人的心情，小夏十分理解您的心情，我们的投研团队也在积极调整仓位，争取为持有人带来更好的收益，相信基金经理，我们一起加油！
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