A股市场在年初经历了中小盘股票的快速下跌后,市场得到了部分出清,市场底部已经形成。我们认为目前估值水平已经反映了市场对于经济过于悲观的预期。同时,以生成式大语言模型为代表的人工智能技术正在不断取得激动人心的进步,人工智能技术必将对全球经济和人类社会产生广泛而深远的影响,我们应该给予人工智能技术超过经济周期本身更多的关注。报告期内本基金继续增加了TMT板块投资比例。
我们认为中国经济依然具备较强的内生增长潜力,如果政策面能够尊重市场规律,进一步释放市场活力,经济基本面有望得到改善。我们应该对中国抱有信心,同时相信技术进步的力量。人工智能技术的巨大进步将在不远的将来彻底改变人类社会的面貌,以人工智能为核心的数字经济产业链将成为市场下一个周期的主线。组合将继续围绕人工智能技术及其相关产业链挖掘潜在受益投资标的,在保持组合整体相对均衡配置的同时进一步增加TMT板块的配置比例。