2023年一季度,A股市场反弹之后在高位震荡,整个季度沪深300指数上涨4.6%,创业板指数上涨2.3%。对国内经济强复苏和海外流动性好转的预期,推动市场反弹;春节后经济温和复苏的现实状况,以及海外金融机构风险的显现,导致市场进入调整震荡状态。AIGC人工智能技术的突破,成为市场关注的热点。
展望后市,经济复苏的成色和政策定力的边界将决定市场走势,预计房地产市场修复程度可能超过市场预期,经济复苏依然可持续,由此市场将稳步上行;人工智能作为中长期的产业趋势,将成为未来相当长一段时期的市场主线。
本季度本基金的股票仓位持续保持高位,对组合结构进行了一定程度的调整,降低了新能源等行业的配置,增加了工程机械、家居、顺周期装备、医药等行业的配置。目前组合配置偏向周期价值,同时保持了科技、消费板块的适度配置。组合结构主要围绕国内经济稳增长的主线展开,相关配置集中在优质房地产股、地产产业链,以及顺周期装备等板块,适度配置医药等行业。