“盈利修复情况仍然是接下来一段时间的主线，主要寻找基本面与预期之间的偏差。”

代表产品：银华多元视野、银华多元动力、银华远景等

看好方向：消费修复、基本面强的成长股、地产行业困境反转、业绩存在支撑的机械设备、新型电网建设等

从投资思路看，我们认为盈利修复情况仍然是接下来一段时间的主线，主要寻找基本面与预期之间的偏差。我们会重点关注几个方向：

1）消费方向：近期受疫情影响整体回落较多，我们仍会继续关注白酒、啤酒、免税等中长期竞争格局向好、业绩弹性大的板块，静待基本面的恢复。

2）成长方向：7月以来可以看到热点扩散非常明显，市场更倾向于挖掘新方向或个股，如机器人、储能、钠电池等。我们认为当前的流动性环境下虽然利好成长，但是短期涨幅较大，性价比有所下降，关注点需要更加向基本面靠拢。

3）稳增长方向：相关政策仍在落地阶段，后续可以适当关注地产行业困境反转的机会，以及一些业绩存在支撑的机械设备、新型电网建设等领域。

港股方面，在国内经济走弱，以及美联储加息落地的背景下，港股在7月同样也有所下跌。后续我们认为机会主要来自风电、光伏、新能源车电池设备等新能源高景气确定性板块，以及线下活动消费领域、消费互联网领域等大消费领域等疫后恢复高弹性板块。（数据来源：Wind，2022.7.29）

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