消费,曾经的小甜甜,现在竟然成了大家眼里的牛夫人。
当然也是由于宏观经济发展阶段、消费者的消费行为、资本的投资偏好出现变化,带来了新的消费趋势。
而且很多传统意义上的消费理念,束缚了咱们的思考,比如把消费等同于吃吃喝喝,餐饮零售等等。
其实大消费的范围很广,我也和大家探讨一下,我看到的消费趋势的变化,以及对未来消费投资的思考。
一、消费分化、旅游创新高
近期大家也看到了,白酒跌跌不休,但是旅游酒店却高歌猛进,今天大涨4%创波段新高。
哈尔滨的热情之下,$长白山(SH603099)$ 屡屡涨停 屡屡新高。
其实都是大家消费理念的变化。
在我看来,人们本能对美好生活的追求是不会变的。
当年经济好的时候,可能想不到未来怎么转差,但转差就来了。
现在也一样,可能想不到未来怎么转好,但转好也会到来。
爱不会消失,只会转移。
消费也是一样,不会消失,只会转移!
这次元旦节,包括之后的春节旺季,三亚怎么也没想到,最大对手是哈尔滨,哈尔滨旅游火过三亚,就又是一个很好的例证!
二、老龄少子、消费新趋势
1、 在人口结构化转型趋势下,人口新结构体现出了多样化的“新消费”与“新需求”,比如说:宠物和保健品产业的新机会,像银发经济近期也被提的比较多。
2、 懒人经济强化了速冻预制菜,在产品标准化下实现规模效应,整体持续扩张;
3、 近期表现较好的医美龙头$爱美客(SZ300896)$ ,本质上就是消费者对美的需求不会改变,医美作为能直接带来快速变美的项目,可以实现对精神追求的快速满足,仍然具备持续渗透的长足逻辑。
4、 还有今天旅游辐来的冰雪景区、冰雪项目、零售百货、户外装备等等,都是大消费的范畴。
……
我大致例举了这几个方面。
三、我对消费的观点
1、首先是消费在几年特殊事件中严重受挫,放开之后的的确确在逐步恢复。
2、刺激消费的官方态度不会变,多路资金已入场,大消费的热度持续扩散。
3、中国人均GDP发展到现在这个阶段,像旅游、医美、免税店消费,这些需求都是会被慢慢激发出来的。
4、现在房价进入回调阶段,买房的人变少,很多人打算未来三五年都不买房,那么可以用于旅游或者花出去的钱就自然变多了。(说实话,要是不买房的话,这些消费真的不是大头,完全是可以实现的)
5、估值便宜了。今年经过去年的股价回调 (股价跌到最近几年的底部了) ,目前估值总体来说算便宜了。
所以说,大消费板块具有上行的驱动力,而且估值逐渐便宜,是资金会去选择的一个方向。最近已经陆续有细分板块跑出来,旅游就是例子,这波反弹的力道不容小觑。
从操作的角度上来,如果做消费复苏这条路线,可以选择主动策略的消费基金,侧重于选股和切换!因为消费不会消失,只会转移,灵活切换是考验基金经理的关键,而不是拘泥在某一个细分赛道。像$汇添富消费行业混合$ ,就是主动管理,现阶段行情超跌,大消费逐步走出底部,利于基金经理把握大消费的波段上涨机会,大家可以调整下思路,跟一跟。
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