2023年，在AIGC的带动下，全球科技板块风光无二，AI、算力、数字经济、半导体以及信创等细分领域轮番点燃市场，也给投资者带来了较好的投资体验。

那么，展望2024年的科技各个板块，投资机会又如何呢？

首先，政府工作报告再次强调创新、科技等关键性主题，全文共提及“科技”一词28次，“创新”一词41次——无疑体现了国家高度重视科技创新之于社会发展的重要作用。

其次，“新质生产力”一词首次被写进政府工作报告，引起市场的广泛关注。与去年底的中央经济工作会议相比，今年明确要“紧紧抓住主要矛盾”——新质生产力，并把其放在所有任务的首位，很显然对科技板块是一项重大利好。

资料来源：政府工作报告、东吴证券

更加细分地看科技板块，结合政策、市场、技术等多项相关因素，多家研究机构表示2024看好AI叠加信创所带来的投资机会。

 一、国产替代势在必行，信息安全促使信创发展

“信创”即信息技术应用创新产业，旨在针对硬件及云等基础设施、基础软件、应用软件、网络安全等IT产业链核心技术产品进行自主研发，为我国经济发展、社会运转构建安全可控的信息技术支撑，避免核心技术受制于人。

面对当前国际局势以及局部地缘政治的愈发复杂，国家安全这一概念在多次重要会议上被提及，本次政府工作报告中，在加强重点领域安全能力建设方面明确提到“提高网络、数据等安全保障能力，有效维护产业链供应链安全稳定，支撑国民经济循环畅通。”

无论是从国家安全方面还是科技发展方面，信息科技领域的国产化替代已经势在必行。

 二、产业融合迸发机遇，信创全产业链受益

在相关行业的应用上，党政信创起步最早，渗透面目前也最广；此外，涉及金融、电信等对国计民生有重要影响的关基行业，自2020年起也开始大力投入信创建设，对基础硬件、外围系统进行较高比例的信创产品升级。

资料来源：《信创行业深度报告：行而不辍，未来可期》长江证券

信创产业不仅作为我国数字化转型的重要组成部分，同时也为多项基础设施提供重要支撑，包括基础硬件、云基础设施、基础软件、应用软件、信息安全等急需国产化替代的细分板块。

2023年以来，各大行业、各大省市均在相关信创政策中对“国产化”、“科技自立自强”、“安全”等提出明确支持与要求。随着数字中国的推进以及各领域构筑自立自强技术创新体系的需要，相关机构预测中国信创市场整体规模仍将保持30%以上的强势年增长。

数据来源：艾瑞咨询，仅作行业介绍不构成投资推荐

目前，全球信息技术领域产品份额以海外企业为主，无论是硬件还是软件都具有十分巨大的国产替代空间，随着国家政策的不断倾斜以及相关技术的突破，可以预期信创产业的成长性或将带来可观的投资效益。

三、中证信创指数投资价值分析

中证信息技术应用创新产业指数（931247）从沪深市场中选取不超过50只业务涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等细分领域的上市公司证券作为指数样本，综合反映信创产业上市公司证券的整体表现。

从指数表现来看，中证信创指数收益对比同类科技指数以及主流宽基都具有明显优势。具体来看，从2018年至今，中证信创指数年化收益率3.82%，相较沪深300（-2.97%）和同类指数国证信创指数（-2.73%）优势明显。

数据来源：Wind， 2017.12.31-2024.4.26，指数过往业绩不代表未来，投资有风险

从行业分布来看，成份股行业分布较为集中。按申万二级行业分布，指数涉及软件开发、计算机设备、IT服务和半导体四个行业，权重分别为53.34%、22.37%、17.92%以及6.37%。指数深度覆盖信创产业链核心行业，具有鲜明行业特色。

数据来源：中证指数公司，截至2024.4.26

具体到成份股公司，指数重仓股均为信创产业下的龙头公司，前十大成份股包括中科曙光、浪潮信息等基础硬件龙头，以及金山办公、恒生电子、用友网络等在内的国产软件龙头。前十大成份股权重过半（50.48%），集中度较高，有利于在行业向好的环境中享受更多成长红利。

数据来源：Wind，截至2024.4.26，个股不作为投资建议

从配置时机来看，当前中证信创指数经过了一轮震荡调整后，上行空间远大于下行风险，具备较高的投资性价比。此外，指数的基本面底部修复预期增强，未来随着信创招标的加速落地，指数整体净利润有望快速增长。

数据来源：Wind，截至2024.4.26，指数过往表现不预示未来

 #最近哪个指数涨了#

#指数掘金小组#

综上，国家当前高度重视科技创新引领社会发展的重要作用，将科技创新视为创新驱动发展战略的核心，信创行业的发展又有国家安全以及技术自主的双重意义，是根正苗红的“新质生产力”。信创ETF（562570）紧密跟踪中证信创指数，是布局信创产业的优质工具，看好相关产业的投资者可以借道ETF一键布局。

风险提示

数据来源：Wind，华夏基金，截至2024.4.26。本基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。中证信创指数基日为2017.12.31，2019-2023年完整年度业绩为： 57.80%、16.78%、-2.5%、-23.33%、-3.12%，指数历史业绩不预示基金产品未来表现。

基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。指数历史表现不代表基金产品表现。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。本资料中推介的产品由华夏基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。市场有风险，入市需谨慎。

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