大批基民持续买入医药

前几天，bo姐在一些分析里顺嘴跟大家聊了点医药板块的看法。

不过聊的不全，属于兼带着写点bo姐的看法。医药主题基金最近又跌得很凶，也是大家很关心的长牛赛道之一。得嘞，咱们今天就来聊聊医药赛道和医药基金。

我们先瞅瞅，医药最近调整有多凶。

bo姐跟大家做了个Pk图：根据Wind数据显示，短短两个月的时间，中证医疗指数下跌了25.83%，中证医药指数也下跌了20.25%。同期呢，几个宽基指数跌幅都较小。

而这只是医药板块调整的冰山一角，部分公司比这个跌幅要更凶狠。bo姐前几天复盘的时候发现之前火热的一些医药、医疗牛股股价腰斩。

有个小伙伴跟bo姐吐槽的说道：在8月里吃尽了医药主题基金的苦头，医药配白酒，唢呐吹一宿。

（数据来源：Wind；截至2021年8月31日）

医药赛道锤的这么凶，究竟出啥事了？

第一，医药板块之前涨幅过大。

在分析医药被锤的时候，我们不能忽视医药之前的涨幅，那叫一个火上加火。部分医药医疗公司，估值也一路狂飙猛进。单一赛道、高估火热，这种状态本身就容易引发回调。

面对一些火热的单一赛道，bo姐也会经常跟大家说注意回撤，控制基金仓位。

第二，医药医疗行业政策变动密集。

这部分因素是最复杂的，也是影响最深的。

比如，好几个省市释放医疗器械、医疗设备集采信号；一些网红医用产品，比如生长激素的滥用，引起了很多热议；创新药的政策变动等等。

如何看待医药、医疗集采？要bo姐说，集采确实给行业造成困局。

但随着集采推进，中小厂商逐渐退出市场竞争，行业集中度逐渐提升，行业细分龙头会最后胜出。

当然了，咱们没必要猜测最后哪个公司会胜出，实际上，也猜不出来。但是，不管哪个公司胜出，对整体医药赛道的投资而言都是胜出的。

尤其是中国即将进入老龄化加速阶段，医药、医疗的需求会大幅上升。

趁着医药、医疗行业的大跌，也有大量基民大手笔买入医药、医疗ETF。

bo姐就看到这样一个数据，Wind数据显示，截至8月27日，医药、医疗ETF基金份额增长惊人。比如华宝中证医疗ETF增加了42.09亿份额；易方达沪深300医药卫生ETF增加了20.56亿份额。

聊聊医药里的“科技派”

面对前所未有的医药行业的变局，bo姐觉得，无论是传统的医药产品，还是升级到以后的创新药、养老产业链、生物科技、医美等，都是和我们息息相关且很有潜力的长牛赛道。

这里面，bo姐格外关注的是创新药和生物科技。

也有不少基金公司聚焦“生物科技”，发行了一些生物科技ETF基金。以民生加银基金为例，在今年8月初发行了民生加银中证生物科技主题ETF（代码：516930）。

目前，基金已经在交易所挂牌交易了。简称是生物科技ETF，搜索基金代码516930后就可以看到。

（数据来源：iFinD；截至2021年9月3日）

民生加银中证生物科技主题ETF所跟踪的指数是中证生物科技主题指数（930743.CSI），是医药领域含科技量最高的细分赛道之一，也是医药行业里的“科技派”。

除了政策支持外，咱们的工程师红利、产业基金投资等，也为生物科技提供了坚实的基本面支撑。

截至9月2日，指数的十大重仓股覆盖了药明康德、智飞生物、沃森生物、迈瑞医疗、恒瑞医药等，涉及生物医药、医疗服务、医疗器械、化学制剂等细分行业。

（数据来源：中证指数；截至2021年9月2日）

业绩增速咋样呢？据银河证券预测，中证生科指数2020-2022年收入增速分别为30.84%、17.58%和21.31%，净利润增速分别为49.17%、17.58%和23.9%，指数成分股成长性良好。

实际上，这只是眼前可预见的数据，更重要的是未来。

bo姐认为，人口老龄化的加速，正在倒逼咱们加大医药行业的科研投入，以便让各种创新医药和治疗技术不断进步。而医药的科创投入，也将给医药行业投资者带来了复合型回报。

其实，不管是美国、欧洲、日本等，还是中国近10年来的行情回测，医药赛道都是长跑冠军赛道。

以中证生物科技主题指数为例，过去10年就远远跑赢同期指数。

简单说就是生物科技一方面受益于老龄化，另一方面具有科技创新等硬科技属性，双重复合增长。

民生加银中证生物科技主题ETF的基金经理是武杰，北京大学工程硕士，具有金融、数学和计算机复合知识背景。2012年3月加入民生加银，至今有9年证券从业经验。

（数据来源：iFinD；截至2021年9月3日）

加入民生加银基金以来，武杰一步一个脚印，曾担任高级研究员、基金经理助理，再到基金经理。

目前，武杰还管理着中证500指数增强、资源、沪深300、中证港股通等指数基金及其联接基金，管理指数基金也近3年，投研经验丰富，任职期间最佳基金回报92.88%。

民生加银基金的整体投研实力也很突出，八年囊获了20座素有基金界“奥斯卡”之称的“金牛奖”。更是在2020年一举荣获“权益投资金牛基金公司”、“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”和“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”三项金牛大奖。

最后，bo姐总结下对医药赛道的看法。

在医药赛道近期被市场大锤后，投资性价比大幅提升，虽然不能直接断言医药板块马上迎来上涨，但已经进入值得布局区间，可以着眼于长期开启逢低布局之路。

【风险提示】本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。

文章来源：小波思基；作者：bo姐。喜欢定投基金的小伙伴，记得关注小波思基哦~

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