2022年上半年电子50指数下跌25.82%,同期沪深300指数下跌9.22%,电子板块上半年表现承压。代表海外半导体景气度的费城半导体指数下跌36.53%,上半年的板块回调主要受制于上游原材料成本压力,以及海外流动性收紧对全球科技板块估值的压力。
上半年受到疫情消费冲击以及地缘冲突双重影响,供给端全球通胀压力加剧,需求层面国内居民消费动能不足。消费电子产品创新周期延长,而汽车电子和功率半导体赛道延续高景气。全球“碳中和”进程仍在有序推进,其中功率半导体作为新能车核心零部件受益显著。国产替代稳步推进,依靠本土化优势、产业集群成本优势,实现核心零部件国产份额提升。
估值层面,电子板块目前已位于指数成立以来的低位,业绩增速和估值更为匹配。
投资管理上,基金采取完全复制的管理方法跟踪指数,控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。