2022年3季度,疫情仍然是影响经济和市场预期的核心因素,而这一因素在本季度内经历了两个阶段。在七月份里,全国各主要城市的防控仍然维持了六月的良好水平;而进入八月后,伴随暑期假期的展开,全国范围的人口流动增强,兰州、拉萨、成都等中西部城市纷纷受到疫情的波及,并投入到疫情防控的动员中。海外方面,俄乌冲突仍处于相持阶段,资源品价格仍处于高位震荡。在上述因素的作用下,A股和港股市场在三季度中回调明显。
在报告期内,我们运用自行开发的量化投资管理系统,采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件,将本基金的跟踪误差控制在合理水平。
展望2022年第4季度,疫情即将进入第三个冬天,我们的防控策略也处于优化和迭代的过程中。海外地缘冲突也将面临季节、能源供应等多方面的考验。某一个限制因素的持续放松或解除,都会使相应行业的公司经营得到潜在的机遇。在这一背景下,A股和港股市场仍将存在机会。