2023年二季度国内经济复苏放缓,宽信用传导乏力,经济刺激预期消化后,等待政策兑现。六月部分经济高频数据表明国内部分行业产需开始企稳,六月PMI数据略微回升,后续边际上或出现更多积极乐观的因素。整体来看,二季度中证500指数下跌5.38%,尽管整体收跌,在多重扰动下的震荡行情中,低波动因子显露较强的抗风险能力,同期中证500行业中性低波动指数(简称:500SNLV,代码930782)下跌2.43%,跑赢中证500指数2.95%。
本基金跟踪500SNLV指数,该指数的行业权重与中证500保持一致。在各个行业内部,按照波动率进行筛选,共选出波动率最低的150个股票,并按照波动率的倒数进行加权。该指数的风格与中证500趋于一致,相对于中证500指数体现出了低波动、低估值、高股息率的特征。
投资管理上,基金采取完全复制的管理方法跟踪指数,并利用量化工具进行精细化管理,从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。