市场回顾
板块表现
市场观点 三大指数上一交易日高开高走，午后一度集体涨超2%，沪指收复3100点关口，并创出本轮反弹以来新高，上证50大涨超4%。地产股上演涨停潮，旅游板块继续大涨，以保险、银行、券商为首的大金融板块全线飙升，此外新冠检测、民航机场、大消费等纷纷走强，个股呈现普涨态势，两市超4100股飘红，今日成交达9681亿元。截止收盘沪指涨2.31%，深成指涨2.4%，创业板指涨1.78%。 板块概念方面，旅游、餐饮、房地产、保险等板块涨幅居前，制冷剂、火电、氟化工、航运等板块小幅下跌。 两市共4193只个股上涨，112只个股涨停，740只个股下跌，无个股跌停，20只股票炸板，炸板率19%。 以每日额度余额口径，北向资金截至A股收盘净流入122亿元；以买卖成交额口径，北向资金净买入98亿元。 【中观景气跟踪】中观景气亮点：大小家电农产品、软件游戏面板，景气明显好转。 消费——大小家电农产品景气改善，酒类养殖服务消费景气下行。1）景气上行：大家电线上销售额、均价同比大幅上升，小家电、厨电销售均价同比转涨；玉米、小麦、大豆价格集体上扬。2）景气下行：白酒价格走低；啤酒产量同比回落；瓦楞纸价格震荡走低，新能源车销售同比回落，汽车周度同比宽幅震荡；商贸、纺服同比增速均较前月回落；餐饮同比再次转跌；饲养类鸡肉高位回落，仔猪价格走低。 成长——软件游戏面板景气回升，新能源(车)及运营商景气回落。1）景气上行：液晶面板价格回暖；移动通信基站设备景气度持续走高；软件业务收入同比涨幅走阔；游戏销售额同比骤增；台积电10月营收同比涨幅回升，半导体材料设备景气回暖；综合视频MAU环比整体回升。2）景气下行：智能手机销量同比下滑；光伏装机量同比涨幅回落，风电同比转跌；通信运营商用户环比回落。 周期——周期品景气整体偏羸弱，能源品运输港口景气下行。1）景气上行：尿素价格小幅上扬；核电、水电同比回升。2）景气下行：原油价格震荡下行，煤炭价格短期回落；燃气价格持续下行；火电同比持续回落；PTA价格延续跌势；机场航空同比跌幅走扩；外贸出口指数继续下行。 金融——地产景气仍然维持低迷，市场交投情绪近期有所回落。1）景气上行：保险收入同比、环比增速均回升。2）景气下行：10月百城房均价减去商品房楼面均价同比回落；10月企业各项贷款余额同比增速小幅回落；成交额缩量现象尚未发生扭转。 热点新闻 1、北京、杭州、武汉、无锡四城今日同启土拍。一天之内，有城市现触顶成交、有城市央国企底价包揽、还有城市地块黯然流拍。土拍市场的温度虽不尽相同，但这些城市有一个共同特点，已是今年第四或第五次供地。业内观点认为，未来集中供地模式可能会发生两方面改变，一是增加集中供地的批次，今年很多城市经开始采取此番措施，后续可能还会有更多城市加入。此外，部分城市已经不太适合放在集中供地名单中。 2、上海人大微信公众号发布《上海市住房租赁条例》指出，上海市将通过新增国有建设用地和利用已有国有建设用地建设租赁住房、在新建商品住房项目中配建租赁住房、利用非居住存量房屋改建租赁住房、利用集体建设用地建设租赁住房以及将闲置住房出租等方式，多渠道增加租赁住房供给。 3、国家能源局发布《关于积极推动新能源发电项目应并尽并、能并早并有关工作的通知》，对具备并网条件的风电、光伏发电项目，切实采取有效措施，保障及时并网，允许分批并网，不得将全容量建成作为新能源项目并网必要条件；各单位加大统筹协调力度，加大配套接网工程建设，与风电、光伏发电项目建设做好充分衔接，力争同步建成投运。 4、中钢协表示，由于外需疲弱、价格优势减弱，下半年以来中国钢材出口数量及价格呈现下滑趋势。11月国内钢材价格上涨叠加人民币升值，热轧板卷等主要出口品种价格上涨、竞争优势下滑，短期钢材出口将继续承压。另外，印度政府于11月18日通过了取消征收铁矿石和部分钢铁产品出口关税的法案，印度出口资源将重新抢占国际市场，尽管短期内影响有限，但明年或将对我国钢铁产品出口造成一定冲击。 5、11月29日，贵州白酒产业高质量发展研究暨促进会成立大会于贵阳召开。从会上获悉，贵州省人大环境与资源保护委员会原副主任委员、茅台集团原党委书记、董事长李保芳当选为促进会首任会长。李保芳坦言，对于贵州酱酒的热，业界有一些不同的声音，但他个人认为酱酒热本身就是一个好的势头，不必担心这个产业会走偏，白酒产业是高度的市场化的一个行业，自身的适应能力强，自我调整快，应该给予宽松的空间让行业依靠市场恢复实现自我调节，不必担心它会乱。另外，政府手里有丰富的调配工具，像规划、土地、环保这些前置条件可以通过柔性的引导保证产业方向不出问题。 6、在11月29日上午临港新片区举行的2022国际重大技术装备产业链大会上，上海商用航空发动机产业创新研究院、上海船舶动力制造业创新中心、上海大飞机制造业创新中心（筹）、上海商用航空发动机制造业创新中心（筹）、上海航空机载系统制造业创新中心（筹）揭牌。此外，上海、江苏、浙江、安徽共同签署《长三角重大技术装备产业集群共建备忘录》，携手民用航空“链长”中国商飞、中国航发集团和中国航空工业集团，船舶海工“链长”中国船舶集团，电气装备“链长”中国电气装备集团，全面促进长三角地区重大技术装备产业高质量发展，共同打造产业集群、共同开展示范行动、共同建设创新中心、共同搭建服务平台、共同建设产业联盟、共同健全协同机制。 7、中国物流与采购联合会29日公布今年1—10月份物流运行数据。10月受国际环境复杂严峻、国内疫情新发多发等多重因素影响，物流需求恢复势头有所放缓。总体来看，物流需求保持恢复态势，物流保障能力稳健。1—10月份，全国社会物流总额275.4万亿元，同比增长3.6%，增速比1—9月份提高0.1个百分点。受疫情和季节性因素影响，10月份物流需求增速有所放缓。综合来看，三季度以来物流需求延续了逐步恢复的态势，展现出良好韧性。 风险提示： 数据来源wind，截至2022年11月29日。本文不作为投资建议，本文观点具有时效性，仅供参考且无需通知即可随时更改。在不同时期，方正证券可能会做出与本文观点不一致的投资行为。方正证券承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用资管计划资金，但不保证资管计划一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买本公司产品前应详细阅读产品的合同、说明书等法律文件，全面了解资管计划的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断资产管理计划是否和投资者的风险识别与承受能力相适应。资管计划过往业绩并不预示其未来表现，管理人管理的其他产品业绩也不能构成资管计划业绩表现的保证。投资有风险，投资须谨慎。
