本基金采用较为均衡的投资策略,在全市场选择最具性价比的资产,本季度持仓较多科技类资产。我们判断国内经济处于弱复苏阶段,顺周期相关资产左侧有布局。
上半年我们主要投资了英伟达产业链受益于算力增长,特斯拉产业链,苹果MR产业链,国内半导体设备国产替代。除此之外,我们还投资了国内低端零食、眼科医院、铜、金、石油等资产,看好这些行业的个股业绩表现。
美国是这一轮科技创新的引领者,国内在光模块、服务器、交换机有产业链制造优势,今年主要还是看全球巨头和各行业在AI算力的资本开支。
特斯拉带动全球汽车电动化、智能化浪潮,远期还有人形机器人规划,中国在全球产业链分工中,有零部件制造业的成本和效率优势,中期有新车型、新产能、新产品的成长逻辑,远期看到智能驾驶不断升级。
苹果经过多年打磨,推出MR第一代产品,采集空间信息,所见即所得,我们重点关注第二代产品的降本和应用推广。我们相信苹果对于产品的把控能力,重点布局了这个产业链在A股的配套公司。