经过一季度国内经济基本面以及预期修复带来市场有较好表现后,二季度市场有所震荡。上半年表现较好的板块是在国内外AI技术引领,且经过前几年大幅调整的通信、传媒、计算机行业,表现较差的是跟经济相关性较强的消费者服务、地产、建材化工等强经济相关度行业。
二季度市场表现看,4月披露各项金融经济数据显示经济进一步复苏,拜登计划签署限制美国企业对华投资的行政令,市场大幅调整;5月各项指标显示经济复苏进程缓慢,市场继续震荡;6月市场开始预期政策边际放松,多家银行下调存款利率、OMO和MLF降息提振情绪,市场有所回暖,但当前板块估值整体仍处于历史中等偏低分位。
二季度本基金净值有所回撤,AI相关标的在4月份达到阶段性高点后短期有所回撤,同时我们持有的一些高端制造等标的跟经济相关性较大,跟随市场调整。二季度整体操作上,增加了一些业绩确定性较高的新能源和军工标的。