2023年一季度,国内股票市场、债券市场、汇率市场的价格波动愈发同国际市场的变化高度同步。一月美债反弹,市场预期加息进程即将结束,人民币兑美元大幅升值,A股、港股都应声上涨,国内债券小幅走弱。进入二月剧情完全反转,美联储“鹰声嘹亮”,所有资产的价格走势逆一月而行。进入三月,欧美银行业危机成为新的变量,市场再次强烈预期加息进程结束,各类资产价格又开始重演一月份的剧本。与此同时,在宏观环境的跌宕起伏中,一个逐渐明确的产业趋势已经扎扎实实走进了普通人的视野,那就是人工智能。ChatGPT的横空出世,直接带火了国内的A股市场相关板块,全市场成交额逐级走高,个股反复活跃,我们认为要高度关注新产业和与之相关的新的需求的演进,高度重视产业趋势和随之而来的资本市场的深刻变化。
具体操作方面,该基金始终坚持在控制回撤的前提下,追求稳定收益。债券配置品种以收益相对稳定的中短期品种为主。股票方面,在控制总仓位的前提下,在估值有安全边际的符合中长期经济和产业发展趋势的板块做深入挖掘。