公告日期：2023-10-25

中海分红增利混合型证券投资基金
2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：中海基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 25 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中海分红增利混合

基金主代码 398011

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2005 年 6 月 16 日

报告期末基金份额总额 311,163,301.86 份

投资目标 本基金为混合型基金，主要通过投资于中国证券市场中那些现金股息
率高、分红稳定的高品质上市公司和国内依法公开发行上市的各类债
券，在控制风险、确保基金资产流动性的前提下，以获取高比例分红
收益和资本相对增值的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。

投资策略 本基金采用现金股利精选的投资策略，即：通过公司开发的 DM 模
型和 POD 模型筛选出现金股息率高、分红稳定的高品质上市公司。
1、股票选择策略

股票投资组合构建通过以下三个阶段进行：

第一阶段：历史上分红能力强股票筛选

本基金运用本公司开发的 DM 模型对所有上市公司（投资决策委员
会禁止投资的股票除外）进行过去分红能力筛选。主要通过现金股息
率、3 年平均分红额等 6 项指标进行综合评价以反应上市公司过
去分红强度、持续性、稳定性及分红投资回报。初步筛选出除上证红
利指数 50 家成份股外的 150 家左右的上市公司，连同上证红利指
数成份股 50 家，共 200 家左右股票作为中海分红增利基金股票备
选库（I）。

第二阶段：分红潜力股票精选

针对第一阶段筛选的股票备选库（I），本基金运用 POD 模型对其分
红潜力进行精选。

中海 POD 模型由 3 个大的指标分析单元和 5 个量化的核心指标
构成。

模型所用数据全部为上市公司公布的历史数据，以保证客观性。中海
POD 模型 3 个大的分析单元分别是：企业盈利能力，财务健康状
况及资产管理能力。通过企业盈利能力的分析，判断企业分红能力的
基础是否坚实，未来分红潜力是否大；通过企业短期、长期负债等财
……
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