公告日期：2022-01-24

中海惠裕纯债债券型发起式证券投资基金
(LOF)

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：中海基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 1 月 24 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中海惠裕债券发起式(LOF)

场内简称 中海惠裕

基金主代码 163907

交易代码 163907

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 1 月 8 日

报告期末基金份额总额 103,425,224.39 份

投资目标 在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期
稳健增值。

（一）固定收益品种的配置策略

1、久期配置

本基金基于对宏观经济指标和宏观经济政策的分析，
判断宏观经济所处的经济周期，由此预测利率变动的
方向和趋势。根据不同大类资产在宏观经济周期的属
性，确定债券资产配置的基本方向和特征；同时结合
债券市场资金供求分析，最终确定投资组合的久期配
投资策略 置。

2、期限结构配置

在确定组合久期后，通过研究收益率曲线形态，对各
期限段的风险收益情况进行评估，对收益率曲线各个
期限的骑乘收益进行分析，在子弹组合、杠铃组合和
梯形组合中选择风险收益比最佳的配置方案。

3、债券类别配置/个券选择：主要依据信用利差分析，
自上而下的资产配置。

在宏观分析和久期及期限结构配置的基础上，本基金
对不同类型固定收益品种的信用风险、市场流动性、
市场风险等因素进行分析，同时兼顾其基本面分析，
……
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