电子行业周报：AI PC和IT尺寸OLED进入产业化元年!

　2024年03月17日 华安证券 陈耀波,李美贤,刘志来　

　　本周行情回顾

　　从指数表现来看，本周（2024-03-011至2024-03-15），上证指数周涨跌幅0.28%，深圳成指涨跌幅为2.60%，创业板指数涨跌幅为4.29%，科创50涨跌幅为0.682%，申万电子指数涨跌幅0.76%。从电子行业细分板块涨幅看，光学元件涨幅靠前，涨幅为3.46%。从行业板块概念看，存储器指数和传感器指数涨幅靠前，涨幅分别为5.1%和4.36%。

　　 2023年第四季度，美国个人电脑(PC)(包含台式机、笔记本和工作站)出货量同比增长3.3%，达到1670万台

　　消费市场受节日季推动，同比增长15.1%。商用领域出货同比小幅下降2.2%，而教育领域降幅较大，同比下降13.4%。美国PC市场反弹信号，预示着市场在未来两年将迎来增长，2024年和2025年美国PC市场表现将呈现强劲态势。Canalys预计，2024年和2025年美国PC市场的同比增长将分别达到7%和10%。

　　AI PC要求确定：搭载GPU、NPU，可处理VNNI和DP4a指令

　　英特尔技术营销高级总监罗伯特？哈洛克（Robert Hallock）认为，AI PC需要搭载GPU、NPU，可处理VNNI（矢量神经网络指令）和DP4a指令，英特尔酷睿Ultra处理器“Meteor Lake”正符合要求。从性能和能源的角度来看，回退到CPU上运行AI是非常低效的，因此AI PC必须搭载有NPU。英特尔认为AIPC将是5年后个人电脑的标准形式，因此不会将其作为一个特殊品牌或规格营销。

　　三星宣布建设新8.6代IT OLED生产线，同时TCL 华星宣布武汉印刷 OLED 产线设备安装完成，有望年底量产中尺寸产品

　　根据规划，三星显示将峨山中部工厂将现有的L8生产线改造为A6生产线，生产除智能手机外，面向IT设备的8.6代OLED面板。这将是三星显示器的第六条OLED生产线，计划今年安装主要设备，并于2026年开始大规模生产。

　　在 AWE 2024上海家电展上，TCL华星市场与品牌副总裁刘小兰接受财联社采访时表示，目前TCL华星在武汉的印刷 OLED产线设备已经安装完成，整个印刷OLED产线预计今年年底会有产品产出。此外，此次 AWE上TCL华星展出了搭载印刷 OLED 技术的笔电产品，刘小兰表示，目前公司印刷 OLED的量产计划将首先应用在中尺寸产品上。

　　晶圆厂2023年第4季度全球前十大晶圆代工厂营收304.9亿美元（当前约2189.18亿元人民币），环比增长7.9%

　　前五大晶圆代工业者产值占比扩大至88.8%，台积电独拥逾六成。其中台积电基于智能手机、笔记本电脑备货及AI相关HPC需求支撑，第四季晶圆出货较第三季成长，带动营收环比增长14%，达196.6亿美元。其中，7nm（含）以下制程营收比重自第三季的59%，上升至第四季的67%，反映出TSMC营运高度仰赖先进制程，伴随3nm产能与投片逐季到位，先进制程营收比重有望突破七成大关。

　　中芯国际：在消费性终端季节性备货红利加持下，中芯国际（SMIC）第四季营收环比增长3.6%，约16.8亿美元，主要是智能手机、笔电/PC等相关急单贡献，网通、一般消费性电子及车用/工控等则反之。

　　晶合集成：合肥晶合集成（Nexchip）获 TDDI 急单，以及 CIS 新品放量，重返前十大排行榜，位居第九名。

　　三星电子计划与下游厂商就 NAND 闪存价格谈判，目标涨价 15~20%

　　三星计划在本月至下月同主要移动端、PC 端、服务器端客户就 NAND 闪存价格重新谈判，目标涨价 15~20%。经历一年多的供过于求之后，三星电子的 NAND 闪存售价一度持平成本，因此其计划与大客户进行谈判，将价格拉回到合理水平上。

　　2023Q4 全球XR头显数据：Meta72%第一、索尼15%第二、Pico4%第三

　　2023年第4季度全球XR头显（包括VR和AR）出货量增长了20%。由于缺少足够吸引消费者的产品和使用案例，2023年全年的出货量下降了19%。Meta公司时隔3年时间，于2023年第4季度推出了Quest2头显的继任者，凭借着圣诞假期的促销和降价，让Quest2成为本季度最具吸引力的VR产品，这一切都有助于Meta和整个XR市场取得更好的业绩。由于PSVR2的出现，独立VR占XR市场总出货量的比例从2022年第4季度的94%降至2023年第四季度的79%。Meta公司的Quest3和Quest2型号继续主导XR头显市场。不过，由于索尼PSVR2的出现，本季度的市场份额与2022年第四季度相比有所下降。

　　建议关注

　　AI手机方面建议关注：立讯精密、卓胜微、唯捷创芯、艾为电子、统联精密、韦尔股份、思特威、京东方、维信诺等。

　　AI PC方面建议关注：华勤技术、春秋电子、联想集团等。

　　存储行业方面建议关注：澜起科技、聚辰股份、普冉股份等。

　　面板设备领域建议关注：精智达、精测电子、华兴源创等。

　　AR/VR产业链建议关注：立讯精密、兆威机电、杰普特等。

　　风险提示

　　需求不及预期，技术迭代不及预期