一季度,全球经济政治形势不温不火,在预期震荡、结构分化中蹒跚前行,科技新周期引领市场。国内方面,伴随着中国疫情防控政策调整,政府工作重心回到稳定经济增长大盘上,国内经济出现了回暖迹象,如服务业回升态势较好、基建继续发力、房地产降幅边际收敛等,但制造业在地缘政治、产业转移大背景下依然不很乐观;国际方面,美国就业形势较好,美联储继续维持较为鹰派的说法,其他经济体表现乏善可陈,地缘政治继续动荡。全市场最大的亮点来自于科技周期的重新启动,ChatGPT4的横空出世让AI成为市场最大的热点,中国数字经济、自主可控等政策加码,给国内科技企业带来新的空间。上述环境下,虽然1-2月份市场轮动较快,但总体TMT行业表现遥遥领先其他板块,金融、地产表现较弱。
本基金在均衡配置优质公司的基础上,适度进行调仓,增加计算机、电子和通信行业的配置,降低了制造业和金融、地产的配置。在操作上,继续坚持投资优质公司、绝对收益思路和适度控制风险的方法论。