公告日期：2023-10-24

鹏华策略优选灵活配置混合型证券投资基
金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 24 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华策略优选混合

场内简称 鹏华策略优选

基金主代码 160627

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 6 月 10 日

报告期末基金份额总额 139,966,113.70 份

投资目标 本基金为混合型基金，灵活优选多种投资策略，挖掘优质的上市公司，
在有效控制风险前提下，力求超额收益与长期资本增值。

投资策略 1、资产配置策略

本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括 GDP 增长率、
CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国
家政策（包括财政、税收、货币、汇率政策等）来判断经济周期目前
的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预
期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配
置比例、调整原则和调整范围。

2、股票投资策略

本基金的股票投资包含策略选股和个股分析两个步骤。首先根据
不同市场状况灵活运用多种策略选出备选股票，再针对相关个股进行
深度分析。

（1）策略选股：本基金运用的选股策略包括但不限于以下几种：
1）买入持有策略：寻找市场中价值被低估的公司，尤其是优质
的行业龙头企业，通过长期持有分享其升值收益。

2）主题投资策略：通过对政策红利、技术更迭、社会变迁等层面已经或预期将发生的，导致行业竞争力产生重大变化的驱动因素进行分析，并投资于受益的股票；或者通过对管理层更换、资产注入等导致企业盈利水平有重大改善的驱动因素进行分析，并投资于受益的股票。

3）行业轮动策略：根据宏观经济景气的变化，研究并把握经济周期中的行业轮动规律，从而在轮动开始前配置受益行业及个股，在轮动结束后进行调整，从而获取超额收益。

4）逆向投资策略：发掘并投资未被市场主流认同的价值被低估的股票，主要有以下几类：市场阶段性关注度较低的股票、涉及重大突发事件且为市场过度反应的股票、景气存在复苏可能但尚未被市场充分发掘的股票等。

（2）个股分析：根据多种选股策略选出相关股票后，通过定性和定量相结合的方法进行个股深度分析，对企业基本面和估值水平进行综合研判。

1）定性分析……
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