节前效应真是恐怖如斯，今天早盘又出现了恐慌性抛售，主要是煤炭、钢铁、有色等周期资源板块暴跌，祸及其它近期有所表现的二线板块，资金也开始兑现盈利，反而是从五六月份开始回调白酒医药大涨。

由于周期板块暴跌，哪怕白酒在涨，也拉不住上证指数回调，盘中多空博弈激烈，沪深两市出现多次冲高回落，但最后早盘收盘以空方获胜。午盘上证指数触底回升，稍微V回来了一些，截至发稿，上证指数跌幅为0.54%，创业板指涨幅为1.60%，北向资金净买入11.48亿。

首先来说白酒、医药吧，今天白酒板块盘中最大涨幅一度超过7%，梦回二月份白酒巅峰期，高端白酒茅五泸盘中涨停，茅台那可是两万亿市值，涨停什么概念。医药虽然没那么夸张，但近期医药走的较强，算上今天，我持有的中欧医疗健康混合从底部反弹了接近18个点。近一个月我一直在强调消费、医药长期配置的机会出现了，还拿着不要割肉，上周五我还发帖分析了白酒、医药基本见底。

白酒、医药走强的逻辑有三：其一，白酒、医药从五六月份开始回调，回调空间和时间都初步具备；其二，目前经济稳增长压力较大，近期已经开始在消费刺激政策发力，有望提振消费需求，双节的到来白酒的旺季开始了，而且之前一些政策压制逐渐释放了（白酒涨价舆论、医药集采等）；其三，资金高低切，周期大跌，资金回流到白酒、医药，也有机构资金参与中场线配置。

跟我比较久的朋友应该知道，我在五六月份白酒医药小高潮的时候就把仓位减到了两层，然后在近几月回调过程中又补到了7成左右。这期间有段时间市场舆论对白酒、医药极其不友好，觉得这种民生相关的行业应该变成公用事业，不应该有高盈利，只有高科技才是王道，很多人在那时割肉了。但我们还是坚持补仓，投资路上总会有各种各种鬼故事让你接盘或者割肉，但我更相信常识。

当然，我并不认为白酒会就此开始轰轰烈烈的上涨，首先消费低迷的情况还没看到逆转，只是说有改善的预期，其次白酒的估值说不上合理，相对来说还是有点高。医药我觉得差不多了，拿住即可，

周期资源板块大跌的逻辑我上周五也着重分析过，上周五我直接减了半仓的中证500，今天中证500受周期板块影响也是大跌。周期板块后续行情我也很难说清楚，因为这里面有政策的力量在干扰。

上周我做波段减仓就是怕出现今天这种暴跌，不过既然暴跌出现了，情绪也得到了宣泄，节后会走的更健康，今天回调补仓，科技板块依旧看好。对于中证500，我把华夏中证500转10份到西部利得中证500，剩下20份清仓。

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