K线西去,浪淘尽,历年风流牛股,2023,人道是,中药还是创新药?
创新药和中药两大板块是今年以来的热点,持续性都很强。观察看,两大板块中有不少的公约数!要说哪个板块更好,实在是半斤八两,但从进攻型投资的角度去测量的话,我更看好戴维斯六击的创新中药股!!!逻辑在最后!我们且先来比较一下两大板块:
一,创新药
1,创新药板块的基本面
在集采的影响下,制药企业基本面承受重压,整体利润空间被极度压缩,不创新只有死。因此创新药代表着一个企业的柳暗花明,老树新根,未来的想像空间,未来基本面的催化剂。
2022年疫情影响下,相关部门公示的创新药三期临床试验总数达到3327个,相较2021年的3288个有小幅增长,不过,其中首次公示Ⅲ期临床试验的新药数量(不含已申报上市品种)同比则有所下降。基本符合预期,但在政策支持下,2023年起,很有可能恢复较快增长,当然,在提升药企未来长期想象力的同时,激增的研发投入势必会对个别企业短期的业绩造成拖累。从这一点来说,创新药很可能是螺旋式的长线上涨行情,投资要把握好情绪节奏。
2,政策面上
最近两年国家鼓励支持创新药的政策不断推出,可以说,创新药迎来政策最好时代。
相关政策有《临床急需药品附条件批准上市技术指导原则》、《优先审评审批工作程序》、《突破性治疗药物审评工作程序(试行)》、《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》、《药审中心加快创新药上市许可申请审评工作规范(试行)》等等。这些支持政策从注册,临床,上市等创新药研发的各个环节予以加快审批评定,缩短临床审批时间等,大大加快了创新药上市速度,有利于创新药企业业绩加速释放,同时在集采方面对创新药开始甄别对待,知识产权加强了保护。
同时各级地方政府也在财税政策方面对创新药大力支持,一个创新药动辄奖励几千万上亿,会大大减轻了创新药企业的资金压力。
二,中药
1,基本面上,2022年中药工业产值突破7000亿元,利润方面,中药头部企业片仔癀 ,云南白药 ,同仁堂 ,以岭药业 等业绩均实现稳步增长,在疫情肆虐的2022年实属不易,集中度向头部企业进一步提升。另一方面,随着国家的支持,中药进入医保目录的数量有望超过西药,为中药企业持续带来实实在在的利益。见下图,我国中药医保目录比例从2000年的37%,到2022年的47%。这在西药全面占领世界医药的背景下,殊为不易。
2,政策面上,做为我国的国药,中药行业的国家扶持政策最多,没有之一。这里不在赘述,见下图。
三,最后我们再统一比较一下这两大板块的技术面。如图,创新药做为一个新的板块,最近几日已经突破历史新高,未来一两个月有望取代人工智能板块领涨,空间不可限量。年内上涨10.6%!
中药板块,目前也已经上涨至历史新高附近,年内涨幅11.4,相信整固之后,突破历史高点指日可待。
通过上面比较我们发现,创新药和中药都是国家鼓励支持的方向,不同的是创新药胜在天时,中药胜在地利!技术面都是上涨态势!那么哪个板块能够给我们带来更具进攻性的收益呢?
我的答案是,创新药板块中的中药股,或者说是中药中的创新药股。简而概之,创新中药股,因为它占尽了天时地利人和!吃尽了中药和创新药所有的政策红利。
它具有戴维斯六击的催化剂加持:政策面的戴维斯双击,医保目录的戴维斯双击,技术面两板块兼而有之的戴维斯双击!
看好品种如下表:以岭,天士力 ,康缘,众生
$创新药ETF沪港深(SZ159622)$
$上证指数(SH000001)$
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