本基金为易方达深证100ETF的联接基金,报告期内主要通过投资易方达深证100ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达深证100ETF跟踪深证100指数,该指数由深圳证券交易所中市值大、流动性好的100只股票组成。
2022年三季度,受地缘冲突加剧、海外主要经济体流动性紧缩等因素影响,全球资产价格波动加剧。同期,国内经济受限于海内外需求降低、美元指数快速抬升及国内疫情反复等因素,经济回暖速度有所放缓。本报告期内,投资者风险偏好降低,资产波动率提升,A股整体表现不佳。深证100指数作为深市的代表性大盘宽基指数,行业分布较为均衡,整体风格偏成长,主要权重行业为电力设备、电子、食品饮料、医药生物、家用电器。2022年三季度,深证100指数下跌约17.6%。
对于大多数投资者而言,由于宏观经济、中观产业及微观企业发展的复杂性及多变性,个股选择难度大,这给长期投资策略带来较大挑战。相比之下,指数基金通过固定选股规则和定期调整机制,不仅实现了成份股的新陈代谢,保持了指数基金的长期活力,而且通过每期的吐故纳新,大市值龙头公司沉淀下来,成为指数市值及盈利的中坚力量,进而提升了指数整体的稳定性,也在一定程度上提升了投资者的投资体验和长期持股信心。
指数的长期收益表现取决于其成份股盈利的长期增长情况,深证100指数作为深市的核心宽基指数,成长属性较强,成长主要源于消费、制造、科技等行业龙头。长期来看,通过深证100指数不仅能分享中国经济增长红利,更能获得龙头公司的估值溢价。
本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理,力求跟踪误差最小化。