#Sora横空出世，哪些板块受益？#今年以来，伴随着sora的横空出世，AI的利好消息不断传来。在刚刚结束的全球开发者盛会——英伟达GTC大会上，英伟达推出“世界上最强大的芯片”Blackwell，并宣布AI人形机器人是下一波浪潮。3月18日，通用人工智能创业公司月之暗面宣布在大模型长上下文窗口技术上取得新的突破，Kimi智能助手已支持200万字超长无损上下文，并于即日起开启产品“内测”。短剧游戏、AIGC、Sora概念等AI产业链集体走高。
从产业落地或者说从长期的角度来说，传媒的投资处在大周期当中处于基于AIGC大的产业周期最开始的时候，整个产业给我们所展现出来的场景从逻辑的推演来说，会比移动互联网大。反过来再去看当前A股的传媒公司，普遍市值还在相对可接受的水平，市值也是处在相对来说比较低的位置，相对长期的未来来说整体的成长性来说，还是足够多的。
另外一个方面去看，未来传媒在AIGC整个产业当中核心的位置，会在不断地强化和加强。从整个产业上面来说，它很像金字塔型的，底层肯定是算力，中部层是在算法，大模型这端，真正能够产生比较多的大的商业化机会一定在应用端，应用目前C端应用主要集中在传媒领域当中。从未来如果去看整个技术逐步地走向成熟背景之下，应用端的机会会呈现百花齐放的状态。所以整个行业未来在AIGC产业链当中的重要性，包括事件、产品驱动的机会，也会变得越来越多。
从供给端来看，AI应用不同程度地与产品融合提高生产效率的同时，极大提高用户的消费体验。从需求侧来看，短期暑期将至，游戏、影视等需求会大涨，长期来看消费弱复苏背景下居民也更倾向于宅家娱乐。从估值角度来看，游戏传媒板块作为AI应用的重要场景之一，估值随市场对AIGC概念的追捧已创历史新高，至于板块上涨动力能持续多久仍难以预测，我认为在短期也许会有阶段性回调的需求，长期成长趋势还是有看AI应用落地的产品表现以及消费者是否买账。但不得否认的是，AI大模型作为十年难遇的技术创新将深刻改变人们的衣食住行，目前行情还未演绎结束，具体到传媒板块，建议关注真正应用AIGC带来商业模式延展的标的。
总的来说，如果从阶段的角度来说，传媒还是处在大周期的三角位置。对于前期的或者远方的高度和远方的方向比较确定的情况之下，短期内的波动，更多的把它定义是成长和向上周期当中的短时间的振荡。对于传媒或者说对于AIGC方向特别是应用方向来说，调整是一次更好的切入机会，而不是结束的时间点。
此外，如同去年开年，ChatGPT点燃全球科技界、投资界对于人工智能领域的无限热情与期待，龙年伊始，GPT的发布机构再一次宣布一项有着划时代意义的模型——Sora问世。
第一， Sora是一个文生视频模型。
第二， Sora可以根据用户的Prompt（提示词）生成长达1分钟，并保持视觉质量和连贯性的视频。
事实上，文生视频并不是完全前无古人的领域。此前，Pika、Runaway等文生视频模型都曾为人工智能领域带来惊喜。
但是，从已发布的效果样片来看，Sora确实可称得上是“石破天惊”。视频的逼真程度、流畅性、画面的细节处理，达到了以假乱真的效果。
接连两年，ChatGPT和Sora的问世，让人回忆起移动互联网的90-00年代。
彼时，技术突破、创新应用高潮迭起，伟大的公司前赴后继，你追我赶。几十年的时间，人们的工作、生活、思维方式，被这一波浪潮完全席卷、彻底改变。
人工智能的浪潮，也正以不可阻挡之势奔向时代中的你我。
在未知与不确定仍然很多的阶段，我们当然也希望抓住一些确定性，踏浪而去。
与之相关的传媒板块值得关注。在投资上，或可借道基金布局传媒板块，比如$银华体育文化灵活配置混合A(OTCFUND|003397)$、$银华体育文化灵活配置混合C(OTCFUND|018590)$聚焦传媒+计算机板块。AI赋能传媒，传媒行业投资价值凸显。是灵活配置混合基金，不押注单一赛道，或是当下来平滑整个组合的风险我认为是非常不错的选择。@银华基金