#周期轮动择时018736#据经济周期调整投资策略是投资成功的关键之一。理解经济周期的不同阶段，并采取相应的投资行动，可以帮助我们更好地利用市场机会，并降低投资风险。但是经济周期的预测并非易事，我们个人投资者难以把握，因此，专业的事还是应该交给专业的人。

周期轮动，宏观择时高手李淑彦带着信澳匠心回报混合（A：018735，C：018736）来了。基金将积极拥抱新的产业趋势和投资机会，基于前瞻视野，均衡布局、追求适度分散风险，力争紧抓周期制造、稳增长板块等时代主旋律产业的投资机遇，争取多元赛道收益！基金将根据估值性价比不断优化持仓结构，仓位调整遵循估值性价比原则，高估会减仓，低估会加仓。核心取决于对持仓标的合理估值判断。

李淑彦将周期板块划分为顺周期、逆周期和独立周期三类，根据经济基本面、政策、行业景气情况及估值几个维度自上而下地在周期行业中进行调整。在李淑彦的投资理念中，自上而下依据宏观经济周期筛选处于周期反转细分领域，再以自下而上的方式精选个股，选择优质公司进行配置。“好公司”是他最看重的，他相信超额收益源于优质企业长期价值的创造。

对于重点关注的企业，他会关注包括管理层、企业竞争力、商业模式、行业格局等多个维度，并且注重以合理的价格买入。李淑彦能力圈侧重周期制造板块，主要包括化工、有色、房地产、工程机械、水泥、消费建材、军工、锂电、光伏等，在行业布局上，他会基于景气度和估值这两个维度，通过宏观和行业两个维度分析挑选处于周期景气向上行业重点配置。

李淑彦管理产品期间业绩优异，以信澳周期动力混合为例，这只基金成立于2020年12月30日，截至2022年6月30日，2年半时间内，该只基金获得了47.64%的收益，同期上证指数下跌5.24%，历史超额收益显著，在管产品近2年同类前1%，跑赢大盘37%。（来源：wind，截止6月30日）

看周期股是需要感觉的。这种感觉来源于时间的累积。宏观、行业的判断，是直觉也是经验。勤奋也必不可少。李淑彦每天都在调研、开电话会、专家交流、上市公司交流、同业交流。做投资这一行，需要不断搜集信息，再研究分析。

此外，信达澳亚基金专门配置4-5个周期股研究员，以示重视。据悉，信达澳亚基金有一个基本要求：“降维和专注”。即初任基金经理的三至五年，专注于研究员时期的能力圈，先证明自己，再向外拓展。内部人士称，公司要求研究员晋升基金经理之前，一定要经历两轮熊市。在公司，李淑彦更有“六边形战士”之称。

中国是在全球主要经济体中为数不多宏观政策偏宽松的国家。而伴随“稳增长”“促消费扩内需”等政策推进，行业景气度提升，或将迎来估值修复行情。A股处在比较好的时间窗口。因此，选择信澳匠心回报混合（A：017835 C：017836）来借助周期的策略来进行当前的布局，我认为是非常不错的选择！@信达澳亚基金