感谢大家点进这篇文章~我是聚焦全球配置的基金经理周晶。
如果要问在这一轮由AI掀起的科技浪潮中，哪家公司最具代表性？那么，很多人的答案可能都会是——英伟达。每一轮科技浪潮都会伴随着科技巨头的崛起。昨天我跟大家说了说开启智能手机新时代的“美股科技七巨头之苹果”（点击查看往期详情）【周晶说美股科技】聊聊美股科技七巨头之苹果：“市值第二”能守住吗？ ，今天我继续跟大家聊聊目前占据全球AI芯片“霸主”地位的英伟达。
最近英伟达GTC大会发布了新架构Blackwell，引爆了全球算力。黄仁勋表示，这将是世界上最强大的芯片。Blackwell架构的B200GPU拥有2080亿个晶体管，可以为大语言模型（LLM）推理负载提供30倍的性能提升，并将成本和能耗降低高达25倍。
英伟达可以说是人工智能芯片的“第一股”。它在AI加速器方面的市场占有率超过90%，从财报中可以看出，数据中心业务在这几年的收入占比已经快速上升到了78%。从基本面来看，它的营收并不多，但利润非常惊人，投资回报率超过91%。从估值上看，目前来看，估值并不是很高，比现在很多炒起来的AI公司要便宜。
回顾这一轮AI带领的科技周期，从前年年底到去年年初，ChatGPT带动了云厂商，又传导到芯片，市场对算力芯片的需求大幅上升。虽然目前硬件端有所缓解，但是AI尤其是多模态对算力需求依旧非常大，短期内供应非常紧缺。
目前来看，英伟达在AI硬件供应商方面的“霸主”地位还难以撼动。今年以来英伟达股价不断创新高，进入3月，成为首家总市值超过2万亿美元的芯片制造商，而截至3月25日，英伟达与苹果的市值差距已不足3000亿美元，直逼苹果的“市值第二”位置。
那么，对于美股科技“七巨头”感兴趣的小伙伴，可以关注$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)A(OTCFUND|017436)$$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017437)$，在纳指里优中选优，精选优质美股科技龙头股。从基金去年四季报中可以看出，前十大重仓股实现了美股“科技七巨头”的全覆盖，也就是微软、苹果、英伟达、特斯拉、脸书、亚马逊、谷歌，并且前十大重仓股合计占比达65.2%。
（数据来源：Wind，截至2023.3.25；基金定期报告，截至2023.12.31。持仓信息来源于最新基金定期报告，定期报告中显示的季度末前十大重仓股仅为季度末当日持仓，不代表基金在完整季度始终持有，也不代表未来继续持有，以上持仓信息仅做展示，不作为任何投资建议或指导。）
当然，$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)A(OTCFUND|017436)$$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017437)$比较聚焦于美股大型科技股，更加适合看好美股科技龙头的小伙伴，如果中长期看好，那么每次科技股的回调都可能是一个不错的分批次布局的时点。
同时，希望大家用部分追求收益的资产进行配置，不要all in，并注意做好多元资产配置，分散投资，降低风险。
今天就跟大家说到这，下期我继续跟大家聊聊我对美股科技“七巨头”的看法，我们下期见~
观点更新时间：2024.3.28
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数据来源：Wind、西部证券，截至2024.3.25；基金定期报告，截至2023.12.31。文中所涉个股内容仅作行业举例，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。持仓信息来源于最新基金定期报告，定期报告中显示的季度末前十大重仓股仅为季度末当日持仓，不代表基金在完整季度始终持有，也不代表未来继续持有，以上持仓信息仅做展示，不作为任何投资建议或指导。
注：基金管理人判定的华宝油气、华宝纳斯达克精选、华宝海外科技、华宝港股互联网ETF联接、华宝海外新能源汽车风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金管理人判定的华宝美国消费风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。
风险提示：境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。
投资人应充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平摊投资成本的投资方式，但不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者一定获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
