要说今年以来表现最好的指数,还不是纳斯达克100指数,而是万得微盘指数涨幅高达48.50%,而同期纳斯达克100指数的涨幅为44.79%,创业板更是跌20.27%,可见在今年以来的震荡市里获取收益是多么难的一件事。
遗憾的是目前没有追涨万得微盘股指数的产品,不过,该产品的走强,并结合当前市场的表现,可以看到小盘风格是占优的。而小盘股里最具代表性的产品便是国证2000,如上图,这只指数今年以来收益为0.52%,超过同期中证1000和沪深300等指数的。
所以,目前国证2000是值得投资的,正好近期参加了一场天天基金组织的线上调研活动,里面介绍了不少干货,下面分享下:
一、公募持仓正在从集中到分散
2017年以来,机构持仓集中度持续抬升,资金拥抱龙头,基金重仓股数量占全A比例过去几年持续下滑。2021年以来,机构持仓集中度明显下滑,基金重仓股数量占比也开始回落。
2021年以来公募基金偏好呈现出“市值下沉”的特征,这类似于历史上2013-2014年,互联网+带来的科技革命下百花齐放,机构持仓集中度持续下降。
未来,随着机构持股市值的进一步下沉,机构持仓将从集中再次走向分散。挖掘“小巨人”将成为公募基金获取超额收益的重要来源,中小市值股票有望持续受益于公募基金扩容带来的增量资金。
资料来源:兴业证券
在这样的背景下,国证2000指数逢时而生国证2000指数由全部A股扣除国证1000指数样本股后,市值大、流动性好的2000只A股组成,反映A股市场小盘股票的价格变动趋势,是投资者一键布局A股小盘股的便捷工具。
二、是目前更能代表小盘股风格的指数
国证2000指数由总市值排名在1001-3000的个股组成,是目前A股宽基指数中成份股数量最多,且平均市值偏小的指数,相比中证1000指数更能代表小盘股风格,相比中证2000指数生命力更佳;
国证2000指数所有成份股自由流通市值均在300亿以下,其中100亿以下占比97.35%,最大市值264.73亿,最小市值6.305亿,平均市值39.87亿,中位数为33.68亿,小市值特征十分显著。
数据来源:指数公司官网
三、行业覆盖全面 网罗专精特新“小巨人”
国证2000指数覆盖31个申万一级行业,行业权重分布均衡,受单一行业影响较小;
重点覆盖新兴成长行业、高新技术产业等高景气赛道,聚焦国家战略发展方向,前景广阔。
四、估值合理 配置价值凸显
从绝对估值来看,国证2000指数当前市盈率约为43.10倍,位于指数上市以来47.55%分位水平;
从相对估值来看,国证2000指数相对沪深300、中证1000估值(PB-LF)水平仍处于历史相对低位,尽管2021年以来涨幅较大,但仍处于估值修复阶段。
资料来源:Wind,截至2023.08.18
感兴趣的投资者可以通过万家国证2000ETF把握机会,该基金场外基金是万家国证2000ETF发起式联接(A类 016788 C类 016789)。据了解万家国证2000ETF是全市场首支跟踪国证2000指数的ETF产品,开拓了投资小盘股的新工具。也是目前全市场规模最大的跟踪国证2000指数的ETF产品,具有较高的市场认可度和较好的流动性,基金运作更加平稳。
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个人观点不做投资建议。