随着上周市场开始回暖，一则“年内资金净流入771亿总规模破1500亿 ”的消息迅速引发了大家的关注。（数据来源：央广网，2023.10.27）
这则消息的主角就是：跟踪科创板指数的ETF产品。
根据媒体报道，今年以来跟踪科创板两只宽基指数的ETF产品已经吸引净流入资金771.11亿元。（数据来源：央视网，2023.10.27；央广网，2023.10.27）
在资金大幅流入中，跟踪科创板两只宽基指数的ETF产品规模迅速扩容，合计规模已经突破1500亿元关口。（数据来源：央视网，2023.10.27；央广网；2023.10.27）
就在上周，科创板的ETF产品迎来了再次扩容，包括华夏基金在内的第二批跟踪科创100指数的ETF产品火速获批。那么咱们今天就来聊聊最近大热的科创板吧～科创板究竟有哪些魅力？跟踪科创100指数的ETF产品为什么“吸睛”又“吸金”？我们一起来了解下吧~
01“硬科技”，科创板的显著标签
大家有没有发现，这几年来，A股的不同板块在市场中扮演的角色差异越来越凸显。比如说，沪深主板主要服务于成熟期大型企业；创业板主要服务于成长型创新创业企业；北交所（北京证券交易所）和全国股转系统共同打造服务创新型中小企业主阵地；而科创板突出的主要是它的“硬科技”特色，发挥着资本市场改革“试验田”的作用。
在2023年2月1日证监会（中国证券监督管理委员会）发布的《首次公开发行股票注册管理办法（征求意见稿）》中又再次明确，科创板的定位是“面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求”。（参考来源：中国新闻网，2023.07.21）
总之，“硬科技”已经成为科创板的一个显著标签，汇聚了一大批尖端科技产业集群。随着当前中国经济迈入新一轮供给创新、产业升级周期，市场对于科创板的投资需求与日俱增。
02科创100：聚焦科创板中小市值，集合科技产业细分龙头
科创板目前有两只宽基指数。如果说科创50指数是“科创板的沪深300”，集合了一批科创板大市值龙头；那么科创100指数就是“科创板的中证1000”，反映了科创板中小市值和细分龙头。
这么说，大家的感觉可能还比较模糊，咱们就用这么五组数据来体现一下：
一是成份股市值更小。科创100指数成份股市值全部分布在50亿到350亿元之间，成份股平均市值只有145.72亿；相比之下，科创50指数成份股平均市值为528.96亿。这也为科创100指数赋予了投资细分赛道龙头股的价值。（数据来源：wind，截至2023.10.27）
科创100指数成份股市值
科创50指数成份股市值
（图片来源：wind，截至2023.10.27）
二是行业分布更广更均衡。按照申万一级行业分类，科创100指数中占比最高的行业分别是医药生物、电力设备、电子、机械设备、计算机，占比分别为30.6%、19.7%、18.6%、10.9%、9.9%；而科创50指数的行业分布，则是电子占据半壁江山（52.4%）。（数据来源：wind，截至2023.10.27）
（图片来源：wind，截至2023.10.27）
三是行业和个股集中度更低，更有利于分散风险。科创100指数前十大成份股集中度只有21.91%，而科创50指数这一数据为49.98%；行业则不必说了，相比科创50指数中电子占比超过一半，科创100指数的全部行业占比都没超过31%。（数据来源：wind，截至2023.10.27）
科创100指数成份股权重分布
科创50指数成份股权重分布
（图片来源：wind，截至2023.10.27）
四是净利润增速高、盈利能力强。根据wind盈利预测，科创100指数2024年、2025年的净利润同比增速分别为61.35%、40.45%，每股收益增速分别是63.72%、40.44%，两组数据均高于科创50。（数据来源：wind，截至2023.10.27）
（图片来源：wind，截至2023.10.27）
五是在上涨周期中的进攻性更强。从历史走势上来看，2020年以来每段上涨行情中，科创100指数相对科创50均有15%以上超额收益，体现出更高的成长与上涨弹性，可以看作市场Beta行情的一个增强指数，帮助投资者把握每一轮上涨。（数据来源：国金证券，2023.08.24；每日经济新闻，2023.08.31）
（图片来源：国金证券，2023.08.24）
03新兴产业已进入重点关注阶段，低位配置价值进一步凸显
了解了科创100指数的不同寻常之处，咱们再回到一开始聚焦的问题：为什么资金最近纷纷涌入科创板的相关ETF产品？立足当下，科创100指数究竟有哪些投资价值呢？咱们不妨从下面这三点来一探究竟。
首先，历史估值低位，具有更高的性价比。经过这轮超过三年的调整，科创100指数目前的估值已经处于历史低位，调整比较充分，估值底已经为反弹行情做好了铺垫。（参考来源：上海证券报，2023.09.14）
（图片来源：wind，截至2023.10.27）
其次，不论从短期还是中长期资金动向来看，加配科创板的意图都十分明显。截至今年上半年，公募主动权益基金已经连续9个季度加仓科创板股票。自2021年互联互通开放科创板交易权限后，北向资金买入科创板股票已经达到了549亿元。（数据来源：上海证券报，2023.10.24；中国证券网，2023.10.24）
最后，半导体周期回暖，新兴产业进入重点关注阶段。半导体周期有望见底回升，新能源车的景气度也持续高涨，而这些行业都是科创100指数的重点行业。在这种背景下，跟踪科创100指数的ETF产品为投资者提供了一键布局战略新兴产业的投资工具。
总体来说，当前正是配置科创100指数比较好的窗口期，一旦预期改善市场回升，弹性比较强的科创100指数有望充分受益。华夏基金的科创100ETF华夏（认购代码：588803；交易代码：588800）将从今天（10月30日）起重磅发售！投科创，选华夏，感兴趣的小伙伴不妨关注哦～
科创100指数基日为2019.12.31，指数2020-2022年完整年度业绩分别为30.28%，31.64%，-31.26% ，基日以来业绩为-33.17%，指数历史业绩不预示基金产品未来表现。华夏科创50ETF成立于2020.09.28，成立以来完整会计年度业绩同期业绩基准表现为:2021年1.21%/0.37%、2022年-31.14%/-31.35%，2023年上半年业绩/同期业绩基准表现为:4.99%4.71%。业绩比较基准为:上证科创板50成份指数收益率。数据来自基金定期报告，截至2023.6.30，产品业绩经托管行复核。
特别风险提示：本基金的基金资产主要投资于科创板，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有险，包括但不限于流动性风险、退市风险、股价波动风险。
风险提示：1.科创100ETF华夏、科创50ETF均为股票基金，其预期风险和收益高于混合、债券与货币市场基金，为中高风险(R4)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.科创100ETF华夏、科创50ETF基金资产投资于科创板，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于科创板上市公司股票价格波动较大的风险、流动性风险、退市风险等。3.本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。ETF产品及其联接基金均为指数基金，投资者可能面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌等潜在风险。4.投资者在投资以上基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。5.基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。6.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。7.中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。8.以上产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。9.本资料中观点仅供参考，不构成对于投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场有风险，投资须谨慎。
