各位宝儿粉新春快乐呀！小长假过的怎么样？带着期盼我们又开启了新一年的征程！今天大A表现不错，迎来开门红，是龙年正确的打开方式了！

上证综指收复2900点

喜大普奔！A股喜迎龙年开门红！今天三大指数集体高开，深证成指、创业板指中途有段“小插曲”，好在比较坚强，及时调整后再次走高！上证综指收复2900点，不错不错呀！个股涨跌比为4253:1036，红方占比超8成。

2月19日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.02.19）

资金面来看，今天两市合计成交9572.88亿元。（数据来源：Wind，2024.02.19）

北向资金全天净卖出63.75亿元，今天南北风向不一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超37亿港币。港股主要指数震荡走低。（数据来源：Wind，2024.02.19）

两融方面，今日两融余额较前一交易日减少227.17亿元。（数据来源：Wind，2024.02.19）

AI全线上涨

总的来说，春节假期间的利好还是不少的。首先，春节数据不错。并且最为重要的是，降息预期开始在市场释放。其次，除夕发布的金融数据也有利于A股市场的积极演绎。此外，产业层面也亮点颇多，比如AI，就给市场带来了炒作机会。

不出所料，节后第一天开盘，AI全线上涨。Sora概念猛涨，多模态AI、虚拟数字人、算力等板块都大涨。煤炭、石油等高股息板块表现活跃。银行、餐饮旅游等板块表现强势。地产、猪肉股陷入调整。

按惯例，咱们来看看热点板块：

一、AI产业链全线走强。

AI全线大爆发，给龙年首个交易日增添不少喜庆的气氛呀！这次的催化剂是Sora概念。消息上，日前OpenAI发布首个文生视频模型Sora，毫无悬念地再次引发了整个市场的高度关注！简单来说，它可以快速生成60秒、准确反映用户提示的视频，在多镜头一致性等维度表现出色。

业内消息称，今天凌晨还有机构在召开多模态AI模型的电话会。或许可以预见，如此惊艳的Sora横空出世，无疑将促使人工智能引领新一轮行业变革。Sora的出现也将给算力、液冷、IP创作等板块带来持续性机会。

同时，谷歌最新多模态大模型Gemini Pro1.5以及英伟达本地聊天机器人Chat with RTX也在近期陆续发布。不得不说，AI发展趋势已经愈发明确，AI产业成熟的商业模式与“收入—资本开支”的良性循环也在逐步形成。

另外，假期期间，美股AI概念大涨！

而CPO被称为AI算力底座，随着AI商业化明显加速，算力建设将是重中之重啊！今天午后CPO概念持续走强！

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二、高股息板块延续强势表现。

过去一段时间，成长风格和高股息资产往往都是跷跷板的走势。有趣的是，今天二者都挺硬气！煤炭、石油、电力等方向都有不错的表现。

煤炭方面，日前相关部门的数据显示，2023年我国规模以上原煤产量46.6亿吨，同比增长2.9%，创历史新高。

石油股同样大涨。由于中东局势持续紧张，对原油运输链产生持续的影响，节内国际油价震荡上行。

三、教育板块涨幅在前。

相关部门发布《校外培训管理条例（征求意见稿）》公开征求意见的公告，拟首次将校外培训管理上升为行政法规。进一步提振了市场信心，将对稳定长期预期起到重要作用。

值得一提的是，A股假期间，政策层面的利好也推动港股教育概念板块走强。大写的赞呐！

四、传媒影视板块走强。

春节档票房突破80亿元，总人次1.62亿，总场次383.6万，全面刷新春节档影史纪录。

话说，春节档的影片，你看了哪一部呀？

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.02.19）

十大券商本周策略

春节前的A股红红火火，节后会继续反攻吗？该怎么把握？来看券商的最新研判：

1、中信证券：反弹步步为营，防御转向均衡；

2、华泰证券：稳中求进，继续推荐类沪深300组合；

3、中金公司：投资者情绪有望继续改善；

4、国泰君安证券：市场底已经出现，筑底厚积薄发；

5、国投证券：节后定价核心，中小盘重生+科技出海双主线崛起；

6、招商证券：市场有望逐渐筑底回升，A股走成类似2016年的概率进一步加大；

7、华安证券：超预期亮点频出，继续把握节后反弹机会；

8、东吴证券：2024年是A股新一轮的牛市起点，核心资产有望迎来估值修复；

9、浙商证券：市场进入历史底部区域，拥抱新一轮产业周期；

10、华鑫证券：“开门红”可期，把握成长和小盘反弹。

美联储降息预期受挫

继2月13日公布的CPI之后，2月16日公布的美PPI也增速高于预期，美联储降息预期受挫。上周五，美股三大指数全线收跌。具体收盘结果如下：

（数据来源：Wind，2024.02.19）

上周，道指跌0.11%、标普500指数跌0.42%、纳指跌1.34%。（数据来源：Wind，2024.02.19）

COMEX黄金期货收涨0.53%，报2025.5美元/盎司，当周累计跌0.65%。（数据来源：Wind，2024.02.19）

国际油价集体上涨，美油4月合约涨0.84%，报78.24美元/桶，周涨1.82%；布油4月合约涨0.52%，报83.29美元/桶，周涨1.34%。（数据来源：Wind，2024.02.19）

基金传送门：$华宝标普油气上游股票人民币A(OTCFUND|162411)$$华宝标普油气上游股票人民币C(OTCFUND|007844)$

投资策略

核心假设：短期看，1月小微盘的流动性危机在去杠杆及救市资金的输入后得到解除，叠加企稳的宏观数据，使得市场可以有风险偏好的提升；国外来看，市场对于美联储降息的预期贴近美联储指引，在没有更加超预期的数据之前，恐慌的紧缩交易可能性较小。中长期看，美经济放缓利好流动性，国内经济弱复苏，利好成长。

周度观察：春节假期前后国内外各有两个重要的边际变化。

国内来看：

（1）金融数据超预期，但更多是季节效应和政策的拉动，自发性需求的恢复仍待观察，顺周期的右侧仍需要政策或者数据的明确；

（2）春节期间消费数据大火，延续了之前节假日休闲娱乐火爆的特征，数据上多有旺丁大于旺财的特点（如文旅部的旅游人次相对疫情前的恢复好于收入），但多数相关行业都有接下来面对差强人意的商旅数据的问题，因此持续性估计不强。

海外来看：

（1）美CPI数据超预期，美联储官员表态偏鹰等，带动10年期美债利率上行至4.3%，利率期货隐含的降息次数为3.5次，与12月美联储的点阵图接近，除非出现更多超预期的数据，短期更大的紧缩交易可能性不大；

（2）Altman 7万亿美元融资计划，和Sora的横空出世，以及超预期的业绩，带动海外AI纷纷大涨。

适时关注：

（1）超跌成长：光模块、医药、电子；

（2）结构性消费：出行、家电。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$

【互联网券商+移动支付】$华宝中证金融科技主题ETF发起式联接A(OTCFUND|013477)$$华宝中证金融科技主题ETF发起式联接C(OTCFUND|013478)$

【一键打包电子龙头】$华宝中证电子50ETF联接A(OTCFUND|012550)$$华宝中证电子50ETF联接C(OTCFUND|012551)$

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【精选消费龙头】华宝消费龙头（A：501090；C：009329）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接、消费龙头风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

#Sora横空出世，哪些板块受益？#